1单选题1 / 40
营运资金管理的首要任务是（ ）。
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A. 满足合理的资金需求
财会类中级会计职称财务管理
2013年中级会计职称考试《财务管理》第七章营运资金管理冲刺习题演练
40 题含答案财务管理
2单选题2 / 40
某企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货，则该企业采取的投资战略是（ ）。
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B. 宽松的流动资产投资战略
3单选题3 / 40
某企业的波动性流动资产用短期来源融通，永久性资产以长期融资方式来融通，其采取的融资战略是（ ）。
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C. 期限匹配融资战略
4单选题4 / 40
企业为了维持日常周转及正常商业活动所需要持有的现金额的动机是（ ）。
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D. 交易性需求
5单选题5 / 40
成本分析模式分析预测其总成本最低时的现金持有量是（ ）。
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A. 最佳现金持有量=min（管理成本+机会成本+短缺成本）
6单选题6 / 40
F公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理，确定L值应为18000元，估计公司现金流量标准差δ为2000元，持有现金的年机会成本为10.8%，转换成本b为210元，一年按360天计算。则该公司最优回归线R应为（ ）元。
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B. 30805.79
7单选题7 / 40
企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（ ）。
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C. 企业账户与银行账户所记存款余额之间的差额
8单选题8 / 40
企业决定是否为某客户提供赊销的依据是（ ）。
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A. 信用标准
9单选题9 / 40
乙公司主营A产品，该产品的单价为12元，变动成本率为60%。原有信用期为20天，全年销售15万件，现将信用期延长至30天，全年的销售量增至20万件，固定成本为15万元，信用期政策的改变不影响变动成本率，则改变信用期后，乙公司的收益增加（ ）万元。
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C. 24
10单选题10 / 40
下列变动不会引起放弃现金折扣的信用成本率变动的是（ ）。
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D. 折扣期与信用期等量延长
11单选题11 / 40
在应收账款保理过程中，供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款时应采取（ ）。
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D. 暗保理
12单选题12 / 40
某企业计划进行一项投资，投资需要资金400万元，该企业决定通过银行借款解决。由于银行要求将贷款数额的8%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为（ ）万元。
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D. 435
13单选题13 / 40
某企业拟以“2/30，N/60”的信用条件购进原料一批，假设一年有360天，则企业放弃现金折扣的信用成本率为（ ）。
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B. 24.49%
14多选题14 / 40
以流动负债的形成情况为标准，流动负债可以分为（ ）。
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C. 自然性流动负债 D. 人为性流动负债
15多选题15 / 40
在流动资产的融资战略上，关于激进融资战略表述不正确的有（ ）。
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A. 收益与风险较低 D. 短期资金小于波动性流动资产
16多选题16 / 40
下列项目中属于持有现金的管理成本的有（ ）。
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B. 现金管理者的工资 C. 现金安全措施费用
17多选题17 / 40
与应收账款有关的成本主要有（ ）。
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B. 机会成本 C. 管理成本 D. 坏账成本
18多选题18 / 40
在生产经营过程中存货管理的目标主要有（ ）。
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A. 有利于销售 B. 降低存货取得成本 C. 降低产品成本 D. 防止意外事件的发生
19多选题19 / 40
下列各项中，属于建立存货经济订货批量基本模型假设前提的有（ ）。
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A. 订货提前期是常数 C. 货物一次性入库 D. 库存持有成本与库存水平呈线性关系
20多选题20 / 40
下列成本中，与建立保险储备量有关的有（ ）。
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A. 缺货成本 B. 储存成本
21多选题21 / 40
下列各项中，属于短期融资券按发行方式分类的有（ ）。
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B. 直接销售的融资券 D. 经纪人承销的融资券
22多选题22 / 40
在我国，发行短期融资券需要满足的条件有（ ）。
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A. 发行对象是机构投资者，不向社会公众发行和交易 B. 发行人为非金融企业
23多选题23 / 40
下列选项中，属于变动的订货成本的有（ ）。
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A. 差旅费 C. 邮资
24多选题24 / 40
下列有关商业信用筹资的特点表述正确的有（ ）。
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B. 容易获得 C. 一般不用提供担保 D. 受外部环境影响较大
25多选题25 / 40
在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际利率高于报价利率的有（ ）。
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A. 贴现法付息 D. 存在补偿性余额的信用条件
26判断题26 / 40
加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。（ ）
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A. 正确
27判断题27 / 40
在利用成本模型和随机模型确定最佳现金持有量时，都考虑了管理成本。（ ）
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B. 错误
28判断题28 / 40
应收账款周转期是指原材料进行加工成产成品并售出到收到顾客支付货款的时间。（ ）
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B. 错误
29判断题29 / 40
在使用零余额账户管理模式下，企业在一系列子账户上不需要保持安全储备。（ ）
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A. 正确
30判断题30 / 40
某企业计划购入原材料，供应商给出的条件为“1/20，N/50”，一年按360天计算，若银行短期借款利率为10%，则企业应在折扣期限内支付货款。（ ）
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A. 正确
31判断题31 / 40
在存货的ABC控制法下，应当重点管理的是虽然品种数量较少，但金额较大的存货。（ ）
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A. 正确
32判断题32 / 40
采用“5C”系统来评价，并对客户信用进行等级划分，其中采用“三类九等”时，最低等级为CCC级。（ ）
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B. 错误
33判断题33 / 40
在确定再订货点时，需要综合考虑保险储备量、原材料的日消耗量、预计交货时间和每次订货成本。（ ）
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B. 错误
34判断题34 / 40
短期融资券是由企业依法发行的无担保长期本票。（ ）
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B. 错误
35判断题35 / 40
流动负债的主要经营优势包括容易获得、具有灵活性和能有效地为季节性信贷需要进行融资。（ ）
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A. 正确
36材料分析题36 / 40
ABC公司管理层综合考虑多种因素确定该公司的最低现金余额为5000元，有价证券年利率为9%，每次证券转换的交易成本为400元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表：
假设一年按360天计算。
要求：
利用随机模型回答下面的问题：
（1）计算现金回归线和现金存量的上限（结果保留整数）。
（2）若此时现金余额为8万元，应如何调整现金？
（3）若此时现金余额为19万元，应如何调整现金？
| 概率 | 0.2 | 0.5 | 0.2 | 0.1 |
| 现金（元） | 5000 | 20000 | 35000 | 50000 |
要求：
利用随机模型回答下面的问题：
（1）计算现金回归线和现金存量的上限（结果保留整数）。
（2）若此时现金余额为8万元，应如何调整现金？
（3）若此时现金余额为19万元，应如何调整现金？
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（1）现金余额期望值=0.2×5000+0.5×20000+0.2×35000+0.1×50000=23000（元）每日现金流量方差： 
H=3R-2L=3×63983-2×5000=181949（元）
（2）当现金余额为10万元时，不进行现金调整。
（3）当现金余额为20万元时，应投资136017元（200000-63983）于有价证券。
H=3R-2L=3×63983-2×5000=181949（元）
（2）当现金余额为10万元时，不进行现金调整。
（3）当现金余额为20万元时，应投资136017元（200000-63983）于有价证券。
37材料分析题37 / 40
ABC公司预测2013年度赊销收入为1260000元，信用条件是（2/10，1/20，N/30），其变动成本率为60%，企业的资本成本为10%。预计占赊销额50%的客户会利用2%的现金折扣，占赊销额30%的客户会利用1%的现金折扣，其余的在信用期付款。（一年按360天计算）
要求：
（1）计算2013年度有关应收账款的下列指标：
①平均收现期；
②平均余额；
③机会成本。
（2）计算2013年度现金折扣成本。
要求：
（1）计算2013年度有关应收账款的下列指标：
①平均收现期；
②平均余额；
③机会成本。
（2）计算2013年度现金折扣成本。
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（1）①应收账款的平均收现期=50%错10+30%错20+20%错30=17（天）。
②应收账款的平均余额=日赊销额×平均收现期=1260000/360×17=59500（元）。
③应收账款的机会成本=应收账款的平均余额×变动成本率×资本成本=59500×60%×10%=3570（元）。
（2）现金折扣成本=1260000×50%×2%+1260000×30%×1%=16380（元）。
②应收账款的平均余额=日赊销额×平均收现期=1260000/360×17=59500（元）。
③应收账款的机会成本=应收账款的平均余额×变动成本率×资本成本=59500×60%×10%=3570（元）。
（2）现金折扣成本=1260000×50%×2%+1260000×30%×1%=16380（元）。
38材料分析题38 / 40
某公司在生产经营过程中需要使用零件A，全年共需耗用3600件，购入单价为10元，从发出订单到货物到达需要8天时间，一次订货成本72元。外购零件时可能发生延迟交货，延迟的时间和概率如下：
假设该零件的单位年储存变动成本为4元，单位缺货成本为3元，一年按360天计算。建立保险储备时，最小增量为10件。
要求：
计算并回答以下问题：
（1）假设不考虑缺货的影响，确定该公司外购零件的经济订货批量和最低存货相关总成本。
（2）假设考虑缺货的影响，确定合理的保险储备以及此时的再订货点。
| 到货延迟天数 | 0 | 1 | 2 | 3 |
| 概率 | 0.5 | 0.3 | 0.1 | 0.1 |
要求：
计算并回答以下问题：
（1）假设不考虑缺货的影响，确定该公司外购零件的经济订货批量和最低存货相关总成本。
（2）假设考虑缺货的影响，确定合理的保险储备以及此时的再订货点。
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（2）每日耗用量=3600/360=10（件），每年订货次数=3600/360=10（次）
①当保险储备=0，缺货量期望值=10×0.3+20×0.1+30×0.1=8（件），与保险储备相关的总成本=储存成本+缺货成本=0+10×8×3=240（元）。
②当保险储备=10件，缺货量期望值=（20-10）×0.1+（30-10）×0.1=3（件），与保险储备相关的总成本=储存成本+缺货成本=10×4+10×3×3=130（元）。
③当保险储备=20件，缺货量期望值=（30-20）×0.1=1（件），与保险储备相关的总成本=储存成本+缺货成本=20×4+10×1×3=110（元）。
④当保险储备=30件，即增加3天保险天数时，缺货量期望值=0，与保险储备相关的总成本=储存成本+缺货成本=30×4+0=120（元）。
通过比较计算结果可知，当保险储备为20件，与保险储备相关的总成本最低，此时，再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=10×8+20=100（件）。
39案例分析题39 / 40
某企业只生产销售一种产品，每年赊销额为240万元，该企业产品变动成本率为60%，资金利润率为25%。企业现有 A、B两种收账政策可供选用。有关资料如下表所示：
要求：
（1）计算并填列表中的空白部分(一年按360天计算)。
（2）对上述收账政策进行决策。
（3）若企业倾向于选择B政策，判断在其他条件不变的情况下，B政策的收账费用上限。
| 项 目 | A政策 | B政策 |
| 平均收账期(天) | 60 | 45 |
| 坏账损失率(%) | 4 | 3 |
| 应收账款平均余额(万元) | ||
| 收账成本： | ||
| 应收账款占用资金应计利息(万元) | ||
| 坏账损失(万元) | ||
| 年收账费用(万元) | 1.8 | 7 |
| 收账成本合计 |
（1）计算并填列表中的空白部分(一年按360天计算)。
（2）对上述收账政策进行决策。
（3）若企业倾向于选择B政策，判断在其他条件不变的情况下，B政策的收账费用上限。
查看答案
（1）
（2）计算表明，A政策的收账成本较B政策低，故应选用A政策。
（3）B政策收账费用上限=17.4-4.5-7.2=5.7（万元）
| 项 目 | A政策 | B政策 |
| 平均收账期(天) | 60 | 45 |
| 坏账损失率(%) | 4 | 3 |
| 应收账款平均余额(万元) | (240×60)/360=40 | (240×45)/360=30 |
| 收账成本: | ||
| 应收账款占用资金应计利息(万元) | 40×60%×25%=6 | 30×60%×25%=4.5 |
| 坏账损失(万元) | 240×4%=9.6 | 240×3%=7.2 |
| 年收账费用(万元) | 1.8 | 7 |
| 收账成本合计(万元) | 6+9.6+1.8=17.4 | 4.5+7.2+7=18.7 |
（2）计算表明，A政策的收账成本较B政策低，故应选用A政策。
（3）B政策收账费用上限=17.4-4.5-7.2=5.7（万元）
40案例分析题40 / 40
某企业2013年计划全年的A种材料的需求量为1800公斤，材料单价为20元，预计一次采购费用为50元，单位材料的年持有成本为材料进价成本的10%，单位材料缺货损失为4元，交货时间为10天。一年按360天计算。交货期内的材料需要量及其概率分布如下表所示：
交货期内的材料需要量及其概率分布表
要求：
（1）计算材料的经济订货批量；
（2）计算达到经济订货批量时相关的最低总成本（不含保险储备成本）；
（3）计算全年最佳订货次数；
（4）计算该材料含有保险储备量的再订货点。（建立保险储备时，最小增量为10公斤）
交货期内的材料需要量及其概率分布表
| 需要量（公斤） | 20 | 30 | 40 | 50 | 60 | 70 | 80 |
| 概率 | 0.01 | 0.04 | 0.20 | 0.50 | 0.20 | 0.04 | 0.01 |
（1）计算材料的经济订货批量；
（2）计算达到经济订货批量时相关的最低总成本（不含保险储备成本）；
（3）计算全年最佳订货次数；
（4）计算该材料含有保险储备量的再订货点。（建立保险储备时，最小增量为10公斤）
查看答案
（4）平均每天的耗用量=1800/360=5（公斤）
①当保险储备量=0时，则再订货点=10×5=50（公斤），当交货期内的材料需要量小于等于50公斤时，不会发生缺货，只有当交货期内的材料需要量大于50公斤时，才会发生缺货。
缺货量的期望值=（60-50）×0.2+（70-50）×0.04+（80-50）×0.01=3.1（公斤）
与保险储备量相关的总成本=全年持有成本+全年缺货损失=0×20×10%+6×3.1×4=74.4（元）
②当保险储备量=10公斤时，则再订货点=10×5+10=60（公斤），当交货期内的材料需要量小于等于60公斤时，不会发生缺货，只有当交货期内的材料需要量大于60公斤时，才会发生缺货。
缺货量的期望值=（70-60）×0.04+（80-60）×0.01=0.6（公斤）
与保险储备量相关的总成本=10×20×10%+6×0.6×4=34.4（元）
③当保险储备量=20公斤时，则再订货点=10×5+20=70（公斤），当交货期内的材料需要量小于等于70公斤时，不会发生缺货，只有当交货期内的材料需要量大于70公斤时，才会发生缺货。
缺货量的期望值=（80-70）×0.01=0.1（公斤）
与保险储备量相关的总成本=20×20×10%+6×0.1×4=42.4（元）
④当保险储备量=30公斤时，则再订货点=10×5+30=80（公斤），当交货期内的材料需要量小于等于80公斤时，不会发生缺货，只有当交货期内的材料需要量大于80公斤时，才会发生缺货。
缺货量的期望值=0
与保险储备量相关的总成本=30×20×10%+6×0×4=60（元）
当保险储备量为10公斤时，与保险储备量相关的总成本最低，所以可以确定保险储备量为10公斤，或者说应确定以60公斤为再订货点。