1单选题1 / 33
某企业需借入资金300000元。由于贷款银行 要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为( )元。
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C. 375000
财会类中级会计职称财务管理
2014年中级会计职称考试《财务管理》预习自测题(1)
33 题含答案财务管理
2单选题2 / 33
在应收账款保理的各种类型中，由保理商承担全部收款风险的是（ ）。
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D. 无追索权保理
3单选题3 / 33
某期现金预算中假定出现了正值的现金收支差额.且超过额定的期末现金余额时，单纯从财务预算调剂现金余缺的角度看，该期不宜采用的措施是（ ）。
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C. 抛售短期有价证券
4单选题4 / 33
A企业以1100元的价格，溢价发行面值为1000元、期限5年、票面年利率为8%的公司债券一批。每年年末付息一次，到期一次还本，发行费用率3%，所得税税率25%，则按一般模式计算该批债券的资本成本率为（ ）。
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C. 5.62%
5单选题5 / 33
在确定企业的收益分配政策时，应当考虑相关因素的影响，其中“资本保全约束”属于（ ）。
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C. 法律因素
6单选题6 / 33
在下列各项中，属于半固定成本的是（ ）。
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B. 企业运货员的工资费用
7单选题7 / 33
A企业是日常消费品零售、批发一体企业，春节临近，为了预防货物中断，近期持有大量的现金。该企业持有大量现金属于（ ）。
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A. 交易性需求
8单选题8 / 33
某公司发行债券，债券面值为1000元，票面利率6%，每年付息一次，到期还本，债券发行价1010元，筹资费为发行价的2%，企业所得税税率为25%，则该债券的资本成本为（ ）。（不考虑时间价值）
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C. 4.55%
9单选题9 / 33
下列方法中，专家意见可能受权威专家影响的专家判断法是( )。
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C. 专家小组法
10单选题10 / 33
下列各项，不是企业资本金缴纳期限的方法是（ ）。
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D. 法定资本制
11多选题11 / 33
下列分析方法中，属于企业财务综合分析方法的有（ ）。
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B. 杜邦分析法 C. 沃尔评分法
12多选题12 / 33
某公司经营杠杆系数为1.2，财务杠杆系数为2.5，则下列说法正确的有（ ）。
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A. 如果产销量增减变动1%，则息税前利润将增减变动1.2% B. 如果息税前利润增减变动1%，则每股收益将增减变动2.5% C. 如果产销量增减变动1%，每股收益将增减变动3%
13多选题13 / 33
下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（ ）。
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A. 依法筹资原则 C. 规模适度原则 D. 结构合理原则
14多选题14 / 33
下列关于财务管理环节的相关表述中，正确的有（ ）。
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B. 财务预算是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实 C. 财务决策是财务管理的核心 D. 计划与预算环节包括财务预测、财务计划和财务预算
15多选题15 / 33
下列属于可转换债券区别于普通债券的特点有（ ）。
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B. 利率低于普通债券，可节约利息支出 C. 可增强筹资灵活性
16多选题16 / 33
不能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收入和相关现金收入的预算有（ ）。
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A. 现金预算 C. 生产预算 D. 资产负债表预算
17多选题17 / 33
下列各项中，可以纳入企业现金预算的有（ ）。
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A. 制造费用 B. 销售费用 C. 直接人工支出 D. 资本性现金支出
18多选题18 / 33
按照我国《公司法》的规定，下列表述中正确的有（ ）。
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A. 资本金的缴纳采用折衷资本制 B. 资本金可以分期缴纳，首次出资额不能低于注册资本的20% D. 一人有限责任公司，股东应当一次足额缴纳公司章程规定的注册资本额
19多选题19 / 33
下列各项中，属于衍生金融工具的有（ ）。
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B. 互换 D. 掉期
20多选题20 / 33
产品成本预算，是下列哪些预算的汇总（ ）。
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A. 生产预算 B. 直接材料预算 C. 直接人工预算 D. 制造费用预算
21判断题21 / 33
按照现代企业制度的要求，企业财务管理体制必须以资金筹集为核心。（ ）
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B. 错误
22判断题22 / 33
对内投资都是直接投资，对外投资不一定都是间接投资（ ）
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A. 正确
23判断题23 / 33
应收账款周转期是指原材料进行加工成产成品并售出到收到顾客支付货款的时间。（ ）
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B. 错误
24判断题24 / 33
可转换债券设置回售条款是为了强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。（ ）
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B. 错误
25判断题25 / 33
通过计算和比较各种可能的筹资组合方案的平均资本成本，选择平均资本成本率最低的方案，是资本结构优化方法里面的平均资本成本比较法。（ ）
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A. 正确
26判断题26 / 33
在资金缺乏的情况下，融资租赁相对于利用银行借款购买设备而言，可以更迅速的获得所需资产。（ ）
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A. 正确
27判断题27 / 33
在经营杠杆、财务杠杆与总杠杆中，作用最大的是总杠杆。（ ）
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A. 正确
28判断题28 / 33
在互斥投资方案决策时，用净现值法和内含报酬率法会得出相同的结论。（ ）
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B. 错误
29判断题29 / 33
流动负债的主要经营优势包括容易获得、具有灵活性和能有效地为季节性信贷需要进行融资。（ ）
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A. 正确
30判断题30 / 33
声望定价是一种根据消费者“价高质优”的心理特点实行高标价促销的方法。（ ）
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B. 错误
31材料分析题31 / 33
某企业拟更新原设备，新旧设备的详细资料如下：
已知所得税税率为25％，请分析一下该企业应否更新。(假设企业要求的最低报酬率为10％)
已知所得税税率为25％，请分析一下该企业应否更新。(假设企业要求的最低报酬率为10％)
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32材料分析题32 / 33
B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60％，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2011．年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。
为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10％，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。
要求：
(1)计算信用条件改变后B公司收益的增加额。
(2)计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。
(3)为B公司做出是否应改变信用条件的决策
并说明理由。(2011年)
为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10％，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。
要求：
(1)计算信用条件改变后B公司收益的增加额。
(2)计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。
(3)为B公司做出是否应改变信用条件的决策
并说明理由。(2011年)
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(1)增力Ⅱ收益=(1100—1000)×(1—60％)=40(万元)
(2)增加应收账款应计利息=1100/360×90×60％×10％-1000/360×60×60％×10％=6．5(万元)增加坏账损失=25-20=5(万元) 增加收账费用=15-12=3(万元)信用条件改变后B公司应收账款成本增加额=6．5+5+3=14．5(万元)
(3)结论：应改变信用条件 理由：改变信用条件增加的税前损益=40一14.5=25.5(万元)，大于零，所以应改变信用条件。
(2)增加应收账款应计利息=1100/360×90×60％×10％-1000/360×60×60％×10％=6．5(万元)增加坏账损失=25-20=5(万元) 增加收账费用=15-12=3(万元)信用条件改变后B公司应收账款成本增加额=6．5+5+3=14．5(万元)
(3)结论：应改变信用条件 理由：改变信用条件增加的税前损益=40一14.5=25.5(万元)，大于零，所以应改变信用条件。
33案例分析题33 / 33
已知某企业为开发新产品拟投资建设一条生产线，现有甲、乙、丙三个方案可供选择。
甲方案的现金净流量为：NCF0=-1000万元，NCF1～6=250万元。
乙方案在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，税法规定残值率为10%，使用年限6年，直线法计提折旧。同时垫支400万元营运资金，立即投入生产；预计投产后1～6年每年新增500万元营业收入，每年新增的付现成本为200万元。
丙方案原始投资为1100万元，项目寿命期为6年，投入后立即生产，预计每年产生息税前利润240万元，每年折旧摊销额为80万元，由于所需资金来自于银行借款，为此每年向银行支付利息8万元，项目终结点回收残值及营运资金380万元。
该企业所在行业的基准折现率为8%，企业所得税税率为25%。
要求：
（1）指出甲方案第1至6年的现金净流量（NCF1～6）属于何种年金形式，并说明理由；
（2）计算乙方案项目各年的现金净流量；
（3）计算丙方案项目各年的现金净流量；
（4）计算甲、丙两方案的动态投资回收期；
（5）计算甲、乙、丙三方案的净现值指标，并说明能否据此作出选优决策，并说明理由，如果可以，应该选择哪个方案。
甲方案的现金净流量为：NCF0=-1000万元，NCF1～6=250万元。
乙方案在建设起点用800万元购置不需要安装的固定资产，税法规定残值率为10%，使用年限6年，直线法计提折旧。同时垫支400万元营运资金，立即投入生产；预计投产后1～6年每年新增500万元营业收入，每年新增的付现成本为200万元。
丙方案原始投资为1100万元，项目寿命期为6年，投入后立即生产，预计每年产生息税前利润240万元，每年折旧摊销额为80万元，由于所需资金来自于银行借款，为此每年向银行支付利息8万元，项目终结点回收残值及营运资金380万元。
该企业所在行业的基准折现率为8%，企业所得税税率为25%。
要求：
（1）指出甲方案第1至6年的现金净流量（NCF1～6）属于何种年金形式，并说明理由；
（2）计算乙方案项目各年的现金净流量；
（3）计算丙方案项目各年的现金净流量；
（4）计算甲、丙两方案的动态投资回收期；
（5）计算甲、乙、丙三方案的净现值指标，并说明能否据此作出选优决策，并说明理由，如果可以，应该选择哪个方案。
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（1）甲方案第1至6年现金净流量属于普通年金，因为NCF1～6每年都是250，符合普通年金收支发生在每年年末、系列、等额等特点。
（2）乙方案的现金净流量为： NCF0=-800-400=-1200（万元） NCF1～5=（500-200）×（1-25%）+800×（1-10%）/6 ×25%=255（万元） NCF6=255+800×10%+400=735（万元）
（3）丙方案的现金净流量为：NCF0=-1100万元 NCF1～5=240×（1-25%）+80=260（万元） NCF6=260+380=640（万元）
（4）甲方案的现金净流量资料：
丙方案的动态回收期=5+61.92/403.33=5.15（年）
（5）甲方案的净现值=累计现金净流量现值=155.71万元 乙方案的净现值=-1200+255×（P/A，8%，5）+735×（P/F，8%，6） =-1200+255×3.9927+735×0.6302=281.34（万元） 丙方案的净现值=累计现金净流量现值=341.41万元 可以根据净现值的大小作出选优决策，因为这是一个互斥方案决策，尽管甲、乙、丙三个方案的原始投资额不同，但项目寿命期相同，这种情况下原始投资额的大小不影响决策的结论，无须考虑原始投资额的大小。
由于丙方案的净现值最大，说明丙方案能够获得更大的获利数额，所以应选择丙方案。
（2）乙方案的现金净流量为： NCF0=-800-400=-1200（万元） NCF1～5=（500-200）×（1-25%）+800×（1-10%）/6 ×25%=255（万元） NCF6=255+800×10%+400=735（万元）
（3）丙方案的现金净流量为：NCF0=-1100万元 NCF1～5=240×（1-25%）+80=260（万元） NCF6=260+380=640（万元）
（4）甲方案的现金净流量资料：
丙方案的动态回收期=5+61.92/403.33=5.15（年）
（5）甲方案的净现值=累计现金净流量现值=155.71万元 乙方案的净现值=-1200+255×（P/A，8%，5）+735×（P/F，8%，6） =-1200+255×3.9927+735×0.6302=281.34（万元） 丙方案的净现值=累计现金净流量现值=341.41万元 可以根据净现值的大小作出选优决策，因为这是一个互斥方案决策，尽管甲、乙、丙三个方案的原始投资额不同，但项目寿命期相同，这种情况下原始投资额的大小不影响决策的结论，无须考虑原始投资额的大小。
由于丙方案的净现值最大，说明丙方案能够获得更大的获利数额，所以应选择丙方案。