1单选题1 / 51
下列各种筹资方式中，属于间接筹资的是（ ）。
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B. 银行借款
财会类中级会计职称财务管理
2014年中级会计职称考试《财务管理》模拟试题(2)
51 题含答案财务管理
2单选题2 / 51
以下各项中，属于专门决策预算的是（ ）。
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C. 资本支出预算
3单选题3 / 51
某企业只生产甲产品，预计单位售价11元，单位变动成本8元，固定成本费用100万元，该企业要实现500万元的目标利润，则甲产品的销售量至少为（ ）万件。
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B. 200
4单选题4 / 51
下列关于吸收直接投资特点的表述中，错误的是（ ）。
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B. 有利于进行产权交易
5单选题5 / 51
下列关于可转换债券的说法中，不正确的是（ ）。
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A. 标的股票必须是发行公司自己的普通股票
6单选题6 / 51
下列各项中，不属于降低保本点途径的是（ ）。
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D. 降低销售单价
7单选题7 / 51
下列有关预算的执行的说法中，错误的是（ ）。
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B. 企业预算委员会对预算执行单位的预算调整报告进行审核分析
8单选题8 / 51
关于资本结构的影响因素的说法中，不正确的是（ ）。
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C. 拥有大量固定资产的企业主要利用短期资金
9单选题9 / 51
企业投资，是企业为获取未来长期收益而向一定对象投放资金的经济行为。下列关于企业投资的意义的说法中，不正确的是（ ）。
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C. 投资是企业业绩评价的重要手段
10单选题10 / 51
甲企业正在编制“现金预算”，预计1月初短期借款为50000元，年利率为12%，该企业不存在长期负债，预计1月末现金余缺为-12500元。现金不足时，通过银行借款解决（利率不变），借款额为1000元的整数倍，1月末现金余额要求不低于5000元。假设企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，向银行借款的最低金额为（ ）元。
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A. 19000
11单选题11 / 51
ABC公司拟以“1/10，N/30”的信用条件购进原料一批，则企业放弃现金折扣的机会成本率为（ ）。
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C. 18.18%
12单选题12 / 51
M公司是一家股份有限公司，目前准备上市，预计上市后股本2亿元，股份总数为2亿股，M公司目前准备上市，根据我国证券法的规定，M公司公开发行的股份必须达到（ ）万股。
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B. 5000
13单选题13 / 51
下列各项关于现金周转期的表述中，正确的是（ ）。
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D. 现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段
14单选题14 / 51
下列有关筹资管理原则的表述中，不正确的是（ ）。
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B. 筹资规模要较资金需要量大，以充分满足企业资金需要
15单选题15 / 51
运用年金成本法进行设备重置决策时，应考虑的现金流量不包括（ ）。
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B. 旧设备的原价
16单选题16 / 51
下列各项资金管理模式中，适合具有较多责任中心的企事业单位的是（ ）。
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D. 内部银行模式
17单选题17 / 51
某企业年初从银行取得一笔1000万元的借款，借款期5年，年利率为10%，若每半年复利一次，实际利率会高出名义利率（ ）。
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B. 0.25%
18单选题18 / 51
证券资产的系统性风险，是指由于外部经济环境因素变化引起整个资本市场不确定性加强，从而对所有证券都产生影响的共同性风险。下列各项中，不属于证券系统性风险的是（ ）。
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B. 违约风险
19单选题19 / 51
证券资产持有者无法在市场上以正常的价格平仓出货的可能性指的是（ ）。
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A. 变现风险
20单选题20 / 51
下列各顶中，不构成全面预算体系一般组成内容的是（ ）。
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D. 长期预算
21单选题21 / 51
以下有关发行普通股股票筹资的说法中，正确的是（ ）。
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D. 相对于吸收直接投资而言，普通股筹资的资本成本较低
22单选题22 / 51
甲企业生产A产品，本期计划销售量为10000件，目标利润总额为200000元，完全成本总额为370000元，适用的消费税税率为5%，则运用目标利润法测算的单位A产品的价格为（ ）元。
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B. 60
23单选题23 / 51
甲企业2012年净利润750万元，所得税税率25%.已知甲企业负债10000万元，利率10%.2012年销售收入5000万元，变动成本率40%，固定成本总额与利息费用数额相同。则下列说法错误的是（ ）。
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D. 如果每股收益增加10%，销售量需要增加30%
24单选题24 / 51
W公司生产甲产品，本期计划销售量为6000件，目标利润总额150000元，完全成本总额为300000元，适用的消费税税率为5%，则运用目标利润法测算的单位甲产品的价格为（ ）元。
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A. 78.95
25单选题25 / 51
下列有关股东财富最大化的说法中，正确的是（ ）。
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C. 更多强调股东的利益
26多选题26 / 51
关于成本中心，下列说法中正确的有（ ）。
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A. 成本中心是责任中心中应用最为广泛的一种形式 B. 成本中心不考核收入，只考核成本 D. 责任成本是成本中心考核和控制的主要内容
27多选题27 / 51
下列关于随机模型的说法中，不正确的有（ ）。
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A. 企业现金余额偏离现金回归线时，需要进行现金和有价证券的转换 D. 随机模型计算出来的现金持有量比较激进
28多选题28 / 51
评价企业资本结构最佳状态的标准包括（ ）。
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A. 能够提高股权收益 B. 降低资本成本 C. 提升企业价值
29多选题29 / 51
关于公司净利润的分配，下列各项说法中错误的有（ ）。
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A. 不可以从税后利润中提取任意公积金 B. 公司向投资者分配股利（利润）时，股份有限公司股东按照实缴出资比例分红 D. 税后利润弥补亏损必须用当年实现的净利润
30多选题30 / 51
下列有关财务分析方法的表述中，正确的有（ ）。
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B. 采用比率分析法时，要注意对比项目的相关性、对比口径的一致性以及衡量标准的科学性 C. 因素分析法中的差额分析法是连环替代法的一种简化形式
31多选题31 / 51
下列各项中，不属于半变动资金的有（ ）。
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A. 在最低储备以外的现金 B. 为维持营业而占用的最低数额的现金 C. 原材料的保险储备
32多选题32 / 51
下列关于资本资产定价模型的说法中，正确的有（ ）。
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A. 股票的预期收益率与β值线性相关 B. 证券市场线的截距是无风险利率 C. 证券市场线的纵轴为要求的收益率，横轴是以β值表示的风险
33多选题33 / 51
筹资活动是企业资金流转运动的起点。筹资管理要求企业解决的问题包括（ ）。
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A. 为什么要筹资 B. 需要筹集多少资金 C. 合理安排资本结构
34多选题34 / 51
全面预算管理中，属于财务预算内容的有（ ）。
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B. 现金预算 C. 预计利润表 D. 预计资产负债表
35多选题35 / 51
下列有关财务管理内容的说法中，正确的有（ ）。
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C. 投资决定了企业需要筹资的规模和时间 D. 成本管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程，渗透在财务管理的每个环节之中
36判断题36 / 51
认股权证是一种股票期权，但是它不能和普通股一样获得红利收入。（ ）
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A. 正确
37判断题37 / 51
以利润最大化作为财务管理的目标，有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。（ ）
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A. 正确
38判断题38 / 51
资本成本率是企业用以确定项目要求达到的投资报酬率的最低标准。（ ）
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A. 正确
39判断题39 / 51
过多地存货要占用较多资金，并且会增加包括仓储费、保险费、维护费、管理人员工资在内的各项开支，因此，存货管理的目标，就是在保证生产或销售经营需要的前提下，最大限度地降低存货成本。（ ）
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A. 正确
40判断题40 / 51
协商价格的上限是市场价格，下限是单位变动成本。（ ）
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A. 正确
41判断题41 / 51
在互斥投资方案决策时，如果各方案的原始投资额不相等，可以用内含报酬率作出正确的决策。（ ）
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B. 错误
42判断题42 / 51
企业吸收直接投资会使得控制权分散，不利于企业治理。（ ）
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B. 错误
43判断题43 / 51
信用等级，如果采用三类九等，则AAA是最优等级，CCC为信用最低等级。（ ）
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B. 错误
44判断题44 / 51
财务管理体制的集权和分权，需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，以及集权与分权的“成本”和“利益”。（ ）
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A. 正确
45判断题45 / 51
股票分割和股票股利均会改变股东权益内部结构。（ ）
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B. 错误
46名词解释46 / 51
假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字（请将结果填写在表格中，并列出计算过程）。
| 证券名称 | 必要报酬率 | 标准差 | 与市场组合收益率的相关系数 | β值 |
| 无风险资产 | ？ | ？ | ？ | ？ |
| 市场组合 | ？ | 0.1 | ？ | ？ |
| A股票 | 0.20 | ？ | 0.5 | 1.1 |
| B股票 | 0.18 | 0.2 | ？ | 0.9 |
| C股票 | 0.31 | ？ | 0.2 | ？ |
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本题主要考查β系数计算公式“βi=ρi，m×σi/σm”和资本资产定价模型计算公式“R=RF+βi（Rm-RF）”。利用这两个公式和已知的资料就可以方便地推算出其他数据。 根据已知资料和β系数的定义公式，可以推算A股票的标准差和B股票与市场组合的相关系数。 A股票的标准差=1.1×0.1/0.5=0.22B股票与市场组合收益率的相关系数=0.9×0.1/0.2=0.45利用A股票和B股票给定的有关资料和资本资产定价模型可以推算出无风险收益率和市场组合收益率。 0.20=RF+1.1×（Rm-RF） 0.18=RF+0.9×（Rm-RF） 解得：Rm=0.19，RF=0.09
利用资本资产定价模型和β系数的定义公式可以分别推算出C股票的β系数和C股票的标准差。 C股票的β值=（0.31-0.09）/（0.19-0.09）=2.2C股票的标准差=2.2×0.1/0.2=1.1其他数据可以根据概念和定义得到。 市场组合β系数为1、市场组合与自身的相关系数为1、无风险资产报酬率的标准差和β系数均为0、无风险资产报酬率与市场组合报酬率不相关，因此相关系数为0.
47名词解释47 / 51
某企业计划进行某项投资活动，该投资活动需要在投资起点一次投入固定资产300万元，无形资产50万元。该项目年平均净收益为24万元。资本市场中的无风险收益率为4%，市场平均收益率为8%，该企业股票的β系数为1.2.该企业资产负债率为40%（假设资本结构保持不变），债务利息率为8.5%，该企业适用的所得税税率为20%.企业各年的现金净流量如下：
要求：
（1）计算投资决策分析时适用的折现率；
（2）计算该项目包括投资期的静态回收期和动态回收期；
（3）计算该项目的净现值、现值指数；
（4）计算该项目的年金净流量。
| NCF0 | NCF1 | NCF2 | NCF3 | NCF4－6 | NCF7 |
| －350 | 0 | －20 | 108 | 160 | 180 |
（1）计算投资决策分析时适用的折现率；
（2）计算该项目包括投资期的静态回收期和动态回收期；
（3）计算该项目的净现值、现值指数；
（4）计算该项目的年金净流量。
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（1）债务资本成本=8.5%×（1-20%）=6.8%；权益资本成本=4%+1.2×（8%-4%）=8.8%加权平均资本成本：40%×6.8%+60%×8.8%=8%；所以，适用的折现率为8%.
（2）
（2）
48名词解释48 / 51
某商品流通企业正在着手编制明年的现金预算，有关资料如下：
（1）年初现金余额为10万元，应收账款20万元，存货30万元，应付账款25万元；预计年末应收账款余额为40万元，存货50万元，应付账款15万元。
（2）预计全年销售收入为100万元，销售成本为70万元，工资支付现金20万元，间接费用15万元（含折旧费5万元），购置设备支付现金25万元，预计各种税金支出14万元，利息支出12万元。
（3）企业要求的最低现金余额为25万元，若现金不足，需按面值发行债券（金额为10万的整数倍数），债券票面利率为10%，期限5年，到期一次还本付息，不考虑债券筹资费用。企业所得税率为25%.
要求：
（1）计算全年经营现金流入量；
（2）计算全年购货支出；
（3）计算现金余缺；
（4）计算债券筹资总额；
（5）计算期末现金余额。
（1）年初现金余额为10万元，应收账款20万元，存货30万元，应付账款25万元；预计年末应收账款余额为40万元，存货50万元，应付账款15万元。
（2）预计全年销售收入为100万元，销售成本为70万元，工资支付现金20万元，间接费用15万元（含折旧费5万元），购置设备支付现金25万元，预计各种税金支出14万元，利息支出12万元。
（3）企业要求的最低现金余额为25万元，若现金不足，需按面值发行债券（金额为10万的整数倍数），债券票面利率为10%，期限5年，到期一次还本付息，不考虑债券筹资费用。企业所得税率为25%.
要求：
（1）计算全年经营现金流入量；
（2）计算全年购货支出；
（3）计算现金余缺；
（4）计算债券筹资总额；
（5）计算期末现金余额。
查看答案
（1）全年经营现金流入量=100+20-40=80（万元）
（2）全年购货支出=70-30+50+25-15=100（万元）
（3）现金余缺=10+80-100-20-（15-5）-25-14=-79（万元）
（4）因为现金不足，所以最低的筹资额=79+25+12=116（万元）债券筹资额=120万元
（5）期末现金余额=120-79-12=29（万元）
（2）全年购货支出=70-30+50+25-15=100（万元）
（3）现金余缺=10+80-100-20-（15-5）-25-14=-79（万元）
（4）因为现金不足，所以最低的筹资额=79+25+12=116（万元）债券筹资额=120万元
（5）期末现金余额=120-79-12=29（万元）
49名词解释49 / 51
甲公司2012年的净利润为4000万元，非付现费用为500万元，处置固定资产损失20万元，固定资产报废损失为100万元，财务费用为40万元，投资收益为25万元。经营资产净增加200万元，无息负债净减少140万元。
要求：
（1）计算经营净收益和净收益营运指数；
（2）计算经营活动产生的现金流量净额；
（3）计算经营所得现金；
（4）计算现金营运指数。
要求：
（1）计算经营净收益和净收益营运指数；
（2）计算经营活动产生的现金流量净额；
（3）计算经营所得现金；
（4）计算现金营运指数。
查看答案
（1）非经营净收益=投资活动净收益+筹资活动净收益=投资收益-处置固定资产损失-固定资产报废损失-财务费用=25-20-100-40=-135（万元）经营净收益=净利润-非经营净收益=4000+135=4135（万元）净收益营运指数=经营净收益/净利润=4135/4000=1.03
（2）经营活动产生的现金流量净额=经营净收益+非付现费用-经营资产净增加-无息负债净减少=4135+500-200-140=4295（万元）
（3）经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用=4135+500=4635（万元）
（4）现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金=4295/4635=0.93
（2）经营活动产生的现金流量净额=经营净收益+非付现费用-经营资产净增加-无息负债净减少=4135+500-200-140=4295（万元）
（3）经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用=4135+500=4635（万元）
（4）现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金=4295/4635=0.93
50主观题50 / 51
ABC公司现有旧设备一台，由于节能减排的需要，正在研究是否应将现有旧设备更换为新设备，已知新设备运行效率提高可以减少半成品存货占用资金15000元，其他有关的资料如下（单位：元）：
B公司更新设备投资的资本成本率为10%，所得税税率为25%；固定资产的会计折旧政策与税法有关规定相同。
（1）计算B公司继续使用旧设备的相关现金流出总现值及年金成本（计算过程及结果填入下面给定的表格内）。
（2）计算B公司使用新设备方案的相关现金流出总现值及年金成本（计算过程及结果填入下面给定的表格内）。
（3）判断应否更换新设备。
| 项目 | 旧设备 | 新设备 |
| 原价 | 200000 | 300000 |
| 目前变现价值 | 50000 | 300000 |
| 税法规定折旧年限（年） | 10 | 10 |
| 税法规定折旧方法 | 直线法 | 直线法 |
| 税法规定残值率 | 10% | 10% |
| 已经使用年限（年） | 5 | 0 |
| 预计尚可使用年限（年） | 6 | 10 |
| 最终报废残值 | 0 | 42000 |
| 年运行成本（付现成本） | 110000 | 85000 |
| 年残次品成本（付现成本） | 8000 | 5000 |
（1）计算B公司继续使用旧设备的相关现金流出总现值及年金成本（计算过程及结果填入下面给定的表格内）。
| 项目 | 现金流量（元） | 时间 | 系数 | 现值（元） |
| 丧失的变现收入 | ||||
| 丧失的变现损失抵税 | ||||
| 每年税后运行成本 | ||||
| 每年税后残次品成本 | ||||
| 每年折旧抵税 | ||||
| 残值变现收入 | ||||
| 残值变现损失抵税 | ||||
| 合计 | ||||
| 年金成本 | ||||
| 项目 | 现金流量（元） | 时间 | 系数 | 现值（元） |
| 新设备的买价 | ||||
| 避免的营运资金投入 | ||||
| 每年税后运行成本 | ||||
| 每年税后残次品成本 | ||||
| 每年折旧抵税 | ||||
| 残值变现收入 | ||||
| 残值变现收益纳税 | ||||
| 丧失的营运资金收回 | ||||
| 合计 | ||||
| 年金成本 | ||||
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51材料分析题51 / 51
已知股票A和股票B的部分年度资料如下（单位为%）：
要求：
（1）分别计算投资于股票A和股票B的平均收益率（精确至万分之一）。
（2）分别计算投资于股票A和股票B的标准差（保留四位小数）。
（3）假定股票A和股票B收益率的相关系数为0.5，计算A股票和B股票的协方差（精确至万分之一）。
（4）假定股票A和股票B收益率的相关系数为0.5，如果投资组合中，股票A占40%，股票B占60%，该组合的期望收益率和标准差是多少？（精确至万分之一）
（5）已知市场的标准差为0.2530，上述投资组合与市场的相关系数为0.8，无风险利率5%，市场的风险收益率为8%，确定该投资组合的必要收益率（精确至万分之一）。
| 概率 （%） | A股票收益率（%） | B股票收益率（%） |
| 10 | 26 | 13 |
| 10 | 11 | 21 |
| 20 | 15 | 27 |
| 25 | 27 | 41 |
| 20 | 21 | 22 |
| 15 | 32 | 32 |
（1）分别计算投资于股票A和股票B的平均收益率（精确至万分之一）。
（2）分别计算投资于股票A和股票B的标准差（保留四位小数）。
（3）假定股票A和股票B收益率的相关系数为0.5，计算A股票和B股票的协方差（精确至万分之一）。
（4）假定股票A和股票B收益率的相关系数为0.5，如果投资组合中，股票A占40%，股票B占60%，该组合的期望收益率和标准差是多少？（精确至万分之一）
（5）已知市场的标准差为0.2530，上述投资组合与市场的相关系数为0.8，无风险利率5%，市场的风险收益率为8%，确定该投资组合的必要收益率（精确至万分之一）。
查看答案
（1）A股票平均收益率=26%×10%+11%×10%+15%×20%+27%×25%+21%×20%+32%×15%=22.45%B股票平均收益率=13%×10%+21%×10%+27%×20%+41%×25%+22%×20%+32%×15%=28.25%
（2）A股票标准差=[（26%-22.45%）^2×10%+（11%-22.45%）^2×10%+（15%-22.45%）^2×20%+（27%-22.45%）^2×25%+（21%-22.45%）^2×20%+（32%-22.45%）^2×15%]^（1/2）=0.0669B股票标准差=[（13%-28.25%）^2×10%+（21%-28.25%）^2×10%+（27%-28.25%）^2×20%+（41%-28.25%）^2×25%+（22%-28.25%）^2×20%+（32%-28.25%）^2×15%]^（1/2）=0.0891
（3）A股票和B股票的协方差=0.5×0.0669×0.0891=0.0030
（4）组合的期望收益率是以投资比例为权数，各股票的平均收益率的加权平均数。投资组合期望收益率=22.45%×0.4+28.25%×0.6=25.93%投资组合的标准差=[0.4×0.4×0.0669^2+0.6×0.6×0.0891^2+2×0.4×0.6×0.5×0.0669×0.0891]^（1/2）=0.0707
（5）投资组合的贝塔系数=0.8×0.0707/0.2530=0.2236投资组合的必要收益率=5%+0.2236×8%=6.79%
（2）A股票标准差=[（26%-22.45%）^2×10%+（11%-22.45%）^2×10%+（15%-22.45%）^2×20%+（27%-22.45%）^2×25%+（21%-22.45%）^2×20%+（32%-22.45%）^2×15%]^（1/2）=0.0669B股票标准差=[（13%-28.25%）^2×10%+（21%-28.25%）^2×10%+（27%-28.25%）^2×20%+（41%-28.25%）^2×25%+（22%-28.25%）^2×20%+（32%-28.25%）^2×15%]^（1/2）=0.0891
（3）A股票和B股票的协方差=0.5×0.0669×0.0891=0.0030
（4）组合的期望收益率是以投资比例为权数，各股票的平均收益率的加权平均数。投资组合期望收益率=22.45%×0.4+28.25%×0.6=25.93%投资组合的标准差=[0.4×0.4×0.0669^2+0.6×0.6×0.0891^2+2×0.4×0.6×0.5×0.0669×0.0891]^（1/2）=0.0707
（5）投资组合的贝塔系数=0.8×0.0707/0.2530=0.2236投资组合的必要收益率=5%+0.2236×8%=6.79%