1单选题1 / 51
已知(F／A，10％，9)=13。579，(F／A，10％，10)=15。937。则10年、10％的先付年金终值系数为（ ）。
查看答案
A. 17.531
财会类注册会计师财务成本管理
2008注册会计师《财务管理》模拟试题(4)
51 题含答案财务成本管理
2单选题2 / 51
依据股利无关理论的股利政策是（ ）。
查看答案
D. 剩余股利政策
3单选题3 / 51
某企业2005年度的经营现金净流量为2000万元，该企业年末流动资产为3200万元，流动比率为2，则现金流动负债比为（ ）。
查看答案
B. 1.25
4单选题4 / 51
投资者将资金从无风险资产转移到风险资产而要求得到的额外补偿是（ ）。
查看答案
C. 风险收益率
5单选题5 / 51
下列订货成本中，属于变动性订货成本的是（ ）。
查看答案
A. 采购员的差旅费
6单选题6 / 51
复合杠杆影响企业的（ ）。
查看答案
B. 税后利润
7单选题7 / 51
某企业全年必要现金支付额500万元，其他稳定可靠的现金流人总额100万元，应收账款总计金额800万元，其应收账款收现保证率为（ ）。
查看答案
A. 50%
8单选题8 / 51
采用存货模式确定最佳现金持有量时，应考虑的成本是（ ）。
查看答案
C. 机会成本与固定性转换成本
9单选题9 / 51
按照投资基金变现方式的不同，可以将投资基金分为（ ）。
查看答案
B. 封闭式基金和开放式基金
10单选题10 / 51
某公司2007年初对外发行100万份认股权证，行权价格3.5元，2007年度净利润200万元，发行在外普通股加权平均数500万股，普通股市场价格4元。2007年度稀释每股收益为（ ）。
查看答案
A. O.39
11单选题11 / 51
相对于负债筹资方式而言，采用吸收投资方式筹措资金的优点是（ ）。
查看答案
C. 有利于降低财务风险
12单选题12 / 51
某公司债券和权益筹资额的比例为2：5，综合资金成本率为12％，若资金成本和资本结构不变，当发行100万元长期债券时，筹资总额分界点为（ ）。
查看答案
C. 350万元
13单选题13 / 51
风险评估是（ ）。
查看答案
B. 实施内部控制的重要环节和内容
14单选题14 / 51
在评价单一的独立投资项目时，可能与净现值指标的评价结论产生矛盾的指标是（ ）。
查看答案
A. 静态投资回收期
15单选题15 / 51
下列不属于资金营运活动的是（ ）。
查看答案
D. 购置固定资产
16单选题16 / 51
融资租赁筹资最主要的缺点是（ ）。
查看答案
D. 资金成本高
17单选题17 / 51
基金的价值取决于（ ）。
查看答案
C. 基金净资产现有市场价值
18单选题18 / 51
反映企业基本财务结构是否稳健的财务指标是（ ）。
查看答案
D. 产权比率
19单选题19 / 51
年利息收入与债券面额的比率是（ ）。
查看答案
C. 票面收益率
20单选题20 / 51
下列各项预算中，构成全面预算体系最后环节的是（ ）。
查看答案
D. 财务预算
21单选题21 / 51
普通股股东的权力表现为（ ）。
查看答案
C. 优先认股权
22单选题22 / 51
企业近五年的所有者权益分别为：2002年为1200．26万元；2003年为1507．73万元；2004年为1510.43万元；2005年为1621.49万元；2006年为1795.7l万元，则评价该企业2006年三年资本平均增长率为（ ）。
查看答案
B. 6％
23单选题23 / 51
把其他因素固定在标准的基础上，计算出的差异是（ ）。
查看答案
C. 纯差异
24单选题24 / 51
下列各项中，不能直接在现金预算中得到反映的是（ ）。
查看答案
C. 预算期产量和销量
25单选题25 / 51
下列指标中，反映项目投资总体规模的价值指标是（ ）。
查看答案
B. 投资总额
26多选题26 / 51
下列有关股票回购对上市公司的影响中，表述正确的有（ ）。
查看答案
A. 容易造成资金紧张，影响公司的后续发展 B. 在一定程度上削弱了对债权人利益的保障 C. 可能使公司的发起人股东更注重创业利润的兑现，而忽视公司长远的发展，损害公司的根本利益
27多选题27 / 51
影响应收账款机会成本的因素有（ ）。
查看答案
A. 应收账款周转天数 B. 变动成本率 C. 赊销收入 D. 资金成本率
28多选题28 / 51
权益乘数在数值上等于（ ）。
查看答案
B. 1／(1-资产负债率) C. 1+产权比率 D. 资产／所有者权益
29多选题29 / 51
投资决策中的现金流量与财务会计的现金流量的区别在于（ ）。
查看答案
A. 投资决策中的现金流量反映的是特定投资项目而不是反映特定企业的全部现金流量 B. 项目投资决策中的现金流量包括整个项目计算期，而不是针对一个会计年度 C. 项目投资决策中现金流量的信息数据多为预计的未来数，而不是真实的历史数
30多选题30 / 51
关于经营杠杆系数，当息税前利润i>0时，下列说法正确的有（ ）。
查看答案
A. 在其他因素一定时，产销量越小，经营杠杆系数越大 C. 当固定成本趋近于0时，经营杠杆系数趋近1
31多选题31 / 51
假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债券利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债务人之间财务关系的有（ ）。
查看答案
A. 甲公司与乙公司之间的关系 B. 甲公司与丙公司之间的关系
32多选题32 / 51
投资人为了回避投资风险可采用的债券组合有（ ）。
查看答案
B. 短期债券与长期债券的组合 C. 浮动利率债券与固定利率债券的组合
33多选题33 / 51
可控成本应具备的条件有（ ）。
查看答案
A. 成本中心可以预计 B. 成本中心可以计量 C. 成本中心可以落实责任 D. 成本中心可以施加影响
34多选题34 / 51
企业的资产结构影响资本结构的方式有（ ）。
查看答案
A. 拥有大量的固定资产的企业主要通过长期负债和发行股票筹集资金 B. 拥有较多流动资产的企业，更多依赖流动负债筹集资金 C. 资产适用于抵押贷款的公司举债额较多 D. 以技术研究开发为主的公司则负债较少
35多选题35 / 51
在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转率上升的经济业务有（ ）。
查看答案
A. 用现金偿还债务 D. 用银行存款支付一年的电话费
36判断题36 / 51
商业信用筹资属于自然性融资，与商品买卖同时进行，商业信用筹资没用实际成本。（ ）
查看答案
B. 错误
37判断题37 / 51
从长期看，已获利息倍数至少应大于零，且比值越高，企业长期偿债能力一般越强。（ ）
查看答案
B. 错误
38判断题38 / 51
因为企业内部的个人不能构成责任实体，所以不能作为责任会计的责任中心。（ ）
查看答案
B. 错误
39判断题39 / 51
可转换债券是指持有人自由地选择价格和时间转换为股票的债券。（ ）。
查看答案
B. 错误
40判断题40 / 51
优先认股权投资的特点是能提供较大程度的杠杆作用。（ ）
查看答案
A. 正确
41判断题41 / 51
企业负债筹资为零时，其财务杠杆系数为l。（ ）
查看答案
A. 正确
42判断题42 / 51
过度资本化是指一个企业主要靠流动负债来支持其存货和应收账款，而出现投放在营运资金上的长期资金不足。（ ）
查看答案
B. 错误
43判断题43 / 51
股份公司采用股票发放股利，不会改变股东权益总额。（ ）
查看答案
A. 正确
44判断题44 / 51
公司的事业部属于自然利润中心，只要制定出合理的内部转移价格，就可以将企业多数生产半成品或提供劳务的成本中心改造成自然利润中心。（ ）
查看答案
B. 错误
45判断题45 / 51
两项资产之间的正相关程度越低，其投资组合可分散的投资风险的效果越小；两项资产之间的负相关程度越高，其投资组合可分散的投资风险的效果越大。（ ）
查看答案
A. 正确
46名词解释46 / 51
假设A证券的预期收益率为8％，标准差为10％，B证券的预期收益率为14％，标准差为16％，对A的投资比例为60％，对B的投资比例为40％。
【要求】
(1)计算该证券组合的预期收益率；
(2)如果两种证券的相关系数为1，计算该证券组合预期收益率的标准差；
(3)如果两种证券的相关系数为一1，计算该证券组合预期收益率的方差；
(4)如果两种证券的相关系数为0．5，计算该证券组合预期收益率的协方差。
【要求】
(1)计算该证券组合的预期收益率；
(2)如果两种证券的相关系数为1，计算该证券组合预期收益率的标准差；
(3)如果两种证券的相关系数为一1，计算该证券组合预期收益率的方差；
(4)如果两种证券的相关系数为0．5，计算该证券组合预期收益率的协方差。
查看答案
(1)证券组合的预期收益率=8％×60%+14％×40%=10.4％
(2)证券组合的预期收益率的标准差=60％×10％+40％×16％=12.4％
(3)证券组合的预期收益率的方差=(60％×10％-40％×16%)2=(0.4％) 2
(4)证券组合的预期收益率的标准协方差=0.5×10%×16％=0.008
(2)证券组合的预期收益率的标准差=60％×10％+40％×16％=12.4％
(3)证券组合的预期收益率的方差=(60％×10％-40％×16%)2=(0.4％) 2
(4)证券组合的预期收益率的标准协方差=0.5×10%×16％=0.008
47名词解释47 / 51
华亚公司2007年的销售收入为500万元，变动成本为300万元(变动成本率为60％)。已知公司以2006年为基期计算的经营杠杆系数为4。
【要求】
(1)计算华亚公司2006年的固定成本和息税前利润；
(2)如果华亚公司2007年的销售收入在固定成本不增加的前提下增加到600万元，计算其以2007年为基期的经营杠杆系数；
(3)如果华亚公司每年需要支付固定利息20万元，所得税税率为30％，总股本数为100万股。试计算公司2007年的每股利润，以及以2007年为基期的DFL和DCL。
【要求】
(1)计算华亚公司2006年的固定成本和息税前利润；
(2)如果华亚公司2007年的销售收入在固定成本不增加的前提下增加到600万元，计算其以2007年为基期的经营杠杆系数；
(3)如果华亚公司每年需要支付固定利息20万元，所得税税率为30％，总股本数为100万股。试计算公司2007年的每股利润，以及以2007年为基期的DFL和DCL。
查看答案
48名词解释48 / 51
甲公司欲投资购买债券，目前有三家公司债券可供挑选：
(1)A公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，每年付息一次，到期还本，债券的发行价格为1 105元，若投资人要求的必要收益率为6％，则A公司债券的价值为多少?若甲公司欲投资A公司债券，并一直持有至到期日，其持有期收益率为多少?应否购买?
(2)B公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，单利计息，到期一次还本付息，债券的发行价格为1105元，若投资人要求的必要收益率6％，则B公司债券的价值为多少?若甲公司欲投资B公司债券，并一直持有至到期日，其持有期收益率为多少?应否购买?
(3)c公司债券，债券面值为1000元，5年期，C公司采用贴现法付息，发行价格为600元，期内不付息，到期还本，若投资人要求的必要收益率6％，则C公司债券的价值为多少?若甲公司欲投资A公司债券，并一直持有至到期日，其投资收益率为多少?应否购买?
(4)若甲公司持有B公司债券1年后，将其以1200元的价格出售，则持有收益率为多少?
(1)A公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，每年付息一次，到期还本，债券的发行价格为1 105元，若投资人要求的必要收益率为6％，则A公司债券的价值为多少?若甲公司欲投资A公司债券，并一直持有至到期日，其持有期收益率为多少?应否购买?
(2)B公司债券，债券面值为1000元，5年期，票面利率为8％，单利计息，到期一次还本付息，债券的发行价格为1105元，若投资人要求的必要收益率6％，则B公司债券的价值为多少?若甲公司欲投资B公司债券，并一直持有至到期日，其持有期收益率为多少?应否购买?
(3)c公司债券，债券面值为1000元，5年期，C公司采用贴现法付息，发行价格为600元，期内不付息，到期还本，若投资人要求的必要收益率6％，则C公司债券的价值为多少?若甲公司欲投资A公司债券，并一直持有至到期日，其投资收益率为多少?应否购买?
(4)若甲公司持有B公司债券1年后，将其以1200元的价格出售，则持有收益率为多少?
查看答案
(1)A债券的价值=80×(P／A，6%，5)+1000×(P／F，6％，5) =1084.29
逐步测算法：设i=5％，
债券的价值
=80×(P／A，5％，5)+1000×(P／F，5％，5)=1129.86
49名词解释49 / 51
某企业本月制造费用有关资料如下：
【要求】对制造费用进行成本差异分析。
| 固定性制造费用标准成本 | 40000元 |
| 变动性制造费用标准成本 | 50000元 |
| 实际工时 | 9200小时 |
| 实际发生制造费用(其中40320元为固定部分) | 90000元 |
| 实际耗用标准工时 | 10000小时 |
| 预算产量标准工时 | 9800小时 |
【要求】对制造费用进行成本差异分析。
查看答案
50主观题50 / 51
某企业计划用新设备替换现有旧设备。旧设备预计还可以使用5年，旧设备账面折余价值为70000元，目前变价收入60000元。新设备投资额为150000元，预计使用5年。至第5年末，新设备的预计残值为10000元。旧设备的预计残值为5000元。预计使用新设备可使企业在第1年增加营业收入11074.63元，第2到4年内每年增加营业收入16000元，第5年增加营业收入15253.73元，使用新设备可使企业每年降低经营成本8000元。该企业按直线法计提折旧，所得税税率33％。
【要求】
(1)计算使用新设备比使用旧设备增加的投资额。
(2)计算因旧设备提前报废发生处理固定资产净损失抵税。
(3)计算使用新设备比使用旧设备每年增加的息前税后净利润。
(4)计算使用新设备比使用旧设备每年增加的净现金流量。
(5)计算该方案的差额投资内部收益率。
(6)若企业资金成本率为10％，确定应否用新设备替换现有旧设备。
【要求】
(1)计算使用新设备比使用旧设备增加的投资额。
(2)计算因旧设备提前报废发生处理固定资产净损失抵税。
(3)计算使用新设备比使用旧设备每年增加的息前税后净利润。
(4)计算使用新设备比使用旧设备每年增加的净现金流量。
(5)计算该方案的差额投资内部收益率。
(6)若企业资金成本率为10％，确定应否用新设备替换现有旧设备。
查看答案
(1)使用新设备比使用旧设备增加的投资额=150000-60000=90000(元)
(2)计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失抵税
=(70000-60000)×33％=3300(元)
使用新设备比使用旧设备每年增加的总成本=-8000+17000=9000(元)
使用新设备比使用旧设备第1年增加的息前税后净利润
=(11074.63-9000)×(1-33％) =1390(元)
使用新设备比使用旧设备2～4年每年增加的息前税后净利润
=(16000-9000)×(1-33％) =4690(元)
使用新设备比使用旧设备第5年增加的息前税后净利润
= (15253.73-9000)×(1-33％) =4190(元)
(4)计算使用新设备比使用旧设备每年增加的净现金流量
NCFo=-(150000-60000) =-90000(元)
NCFl=1390+17000+3300=21690(元)
NCF2～4=4690+17000=21690(元)
NCF5=4190+17000+5000=26190(元)
(5)21690×(P／A,IRR,4)+26190×(P／F,IRR,5)-90000=0
采用逐次测试法：
21690×(P／A,8％,4)+26190 x(P／F,8％,5)-90000=-335.64<0
21690×(P／A,7％,4)+26190×(P／F,7％,5)-90000=2141．84>0
可知IRR介于7％和8％之间，用内插法：
51主观题51 / 51
某商业企业2005年1月31日的资产负债表反映的部分数据如下：
资产负债表 (单位：元)
补充资料如下：
(1)主营业务收入预算：2月份100000元，3月份120000元：
(2)预计销售当月可收回货款60%，其余款项可在次月收回；
(3)每月购货成本为下月计划销售额的70％，均为当月付款；
(4)预交所得税5000元：
(5)购买固定资产支出50000元，均在当月付清；
(6)每月用现金支付的经营费用为5000元，每月发生的各种非付现经营费用为15000元：
(7)公司适用的消费税税率为8％，增值税税率为17％，城建税税率为7％，教育费附加率为3％，假设流转税均需在当月支付，所得税税率为33％；
(8)企业现金余额的范围为30000到40000元，现金不足向银行借款，借款为10000元的倍数，还款时支付借款利息，借款利率为6％。
【要求】根据上述资料计算：
(1)2005年2月的经营现金收入，经营现金支出和现金余缺额。
(2)2005年2月需增加借款的金额。
(3)2005年2月份预算的现金期末余额。
(4)若销售毛利率为30％，2005年2月份的预计税后利润总额。
(5)2005年2月28日的应收账款额。
(6)2005年2月28日的未交所得税税金。
资产负债表 (单位：元)
| 现金 | 35000 |
| 应收账款 | 79200 |
| 存货 | 160000 |
| 固定资产 | 250000 |
| 资产总计 | 524200 |
补充资料如下：
(1)主营业务收入预算：2月份100000元，3月份120000元：
(2)预计销售当月可收回货款60%，其余款项可在次月收回；
(3)每月购货成本为下月计划销售额的70％，均为当月付款；
(4)预交所得税5000元：
(5)购买固定资产支出50000元，均在当月付清；
(6)每月用现金支付的经营费用为5000元，每月发生的各种非付现经营费用为15000元：
(7)公司适用的消费税税率为8％，增值税税率为17％，城建税税率为7％，教育费附加率为3％，假设流转税均需在当月支付，所得税税率为33％；
(8)企业现金余额的范围为30000到40000元，现金不足向银行借款，借款为10000元的倍数，还款时支付借款利息，借款利率为6％。
【要求】根据上述资料计算：
(1)2005年2月的经营现金收入，经营现金支出和现金余缺额。
(2)2005年2月需增加借款的金额。
(3)2005年2月份预算的现金期末余额。
(4)若销售毛利率为30％，2005年2月份的预计税后利润总额。
(5)2005年2月28日的应收账款额。
(6)2005年2月28日的未交所得税税金。
查看答案
(1)本月经营现金收入=本月含税销售本月收回数+收回前期应收账款
=100000×(1+17％) ×60％+79200=149400(元)
经营现金支出=120000×70％×(1+17％)=98280(元)
支付的经营费用=5000(元)
应交消费税=100000×8％=8000(元)
应交增值税=100000×17％-120000×70％×17％=2720(元)
应交城建税和教育费附加= (8000+2720)×10％=1072(元)
预交的所得税=5000(元)
经营现金支出合计
=98280+5000+8000+2720+1072+5000=120072(元)
现金余缺额=期初现金余额+本月经营现金收入-经营现金支出-资本支出=35000+149400-120072-50000=14328(元)
(2)需增加借款的金额=20000(元)
(3)预算的现金期末余额=20000+14328=34328(元)
(4)2005年2月份的预计税后利润为：
预计利润额=本月实现主营业务收入-销售成本-销售税金及附加-其他费用=100000-100000×70％-8000-1072-20000=928(元)
预计税后利润额=928×(1-33％) =621.76(元)
(5)2005年2月份的应收账款额=100000×(1+17％)×40％=46800(元)
未交所得税金=应交税金-已交税金=928×33％-5000=-4693.76(元)
=100000×(1+17％) ×60％+79200=149400(元)
经营现金支出=120000×70％×(1+17％)=98280(元)
支付的经营费用=5000(元)
应交消费税=100000×8％=8000(元)
应交增值税=100000×17％-120000×70％×17％=2720(元)
应交城建税和教育费附加= (8000+2720)×10％=1072(元)
预交的所得税=5000(元)
经营现金支出合计
=98280+5000+8000+2720+1072+5000=120072(元)
现金余缺额=期初现金余额+本月经营现金收入-经营现金支出-资本支出=35000+149400-120072-50000=14328(元)
(2)需增加借款的金额=20000(元)
(3)预算的现金期末余额=20000+14328=34328(元)
(4)2005年2月份的预计税后利润为：
预计利润额=本月实现主营业务收入-销售成本-销售税金及附加-其他费用=100000-100000×70％-8000-1072-20000=928(元)
预计税后利润额=928×(1-33％) =621.76(元)
(5)2005年2月份的应收账款额=100000×(1+17％)×40％=46800(元)
未交所得税金=应交税金-已交税金=928×33％-5000=-4693.76(元)