1填空题1 / 180
证券组合管理理论最早由（ ）系统地提出。
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B. 马柯威茨
职业资格类证劵从业资格证券投资分析
2011年证券从业资格考试《投资分析》预测试题
180 题含答案证券投资分析
2填空题2 / 180
避税型证券组合通常投资于（ ），这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。
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A. 市政债券
3填空题3 / 180
关于有效证券组合，下列说法中，错误的是（ ）。
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D. 有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点
4填空题4 / 180
关于套利组合，下列说法中，不正确的是（ ）。
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A. 该组合中各种证券的权数满足w1+w2+…+wn=1
5填空题5 / 180
ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员有（ ）个。
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B. 2
6填空题6 / 180
出现在顶部的看跌的形态是（ ）。
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A. 菱形
7填空题7 / 180
著名的有效市场假说理论是由（ ）提出的。
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B. 尤金•法玛
8填空题8 / 180
在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（ ）。
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C. 中国人民银行
9填空题9 / 180
在（ ）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。
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A. 强势有效市场
10填空题10 / 180
把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为（ ）。
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D. 技术分析
11填空题11 / 180
下列关于学术分析流派的说法中，不正确的是（ ）。
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D. 学术分析流派以“战胜市场”为投资目标
12填空题12 / 180
证券投资基本分析法的缺点主要有（ ）。
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D. 对短线投资者的指导作用比较弱
13填空题13 / 180
研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是（ ）。
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B. 心理分析流派
14填空题14 / 180
政府债券收益率与公司债券收益率相比，一般性的结论是，两者（ ）。
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B. 前者低于后者
15填空题15 / 180
以下关于影响债券投资价值的内部因素的说法中，不正确的是（ ）。
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D. 在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越低
16填空题16 / 180
将半年利率y(或称“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为（ ）。
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C. 前者较小
17填空题17 / 180
某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（ ）元。
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C. 913.85
18填空题18 / 180
一种资产的内在价值等于预期现金流的（ ）。
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B. 现值
19填空题19 / 180
（ ）可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。
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A. 短期政府债券
20填空题20 / 180
下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是（ ）。
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B. MACD
21填空题21 / 180
预期收益水平和风险之间存在（ ）的关系。
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A. 正相关
22填空题22 / 180
根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出结论的分析方法称为（ ）。
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B. 基本分析法
23填空题23 / 180
证券投资技术分析法的优点是（ ）。
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A. 同市场接近，考虑问题比较直接
24填空题24 / 180
学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为（ ）。
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A. 价格偏离了其应反映的信息内容
25填空题25 / 180
关于影响企业利润的因素，下列说法中，正确的是（ ）。
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D. 按收入准则确认的收入较按行业会计制度确认的收入要保守，一般情况下其利润也相对保守
26填空题26 / 180
有关无差异曲线特点的说法中，错误的是（ ）。
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A. 无差异曲线是由右至左向上弯曲的曲线
27填空题27 / 180
金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格（ ）。
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C. 是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用
28填空题28 / 180
无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致（ ）。
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A. 认股权证的价值增加
29填空题29 / 180
有效边界FT上的切点证券组合T具有3个重要的特征，下列不属于其特征的是（ ）。
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C. 切点与市场有关，同时也与投资者的偏好有关
30填空题30 / 180
甲以75元的价格买入某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10.05%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为（ ）。
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C. 在90.83元与90.91元之间
31填空题31 / 180
（ ）是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。
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D. 理论价值
32填空题32 / 180
可转换证券的市场价格应当保持在它的理论价格和转换价值（ ）。
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B. 之上
33填空题33 / 180
某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元。期限5年，票面利率为5%。现以980元的发行价发行，投资者认购后的当前收益率为（ ）。
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C. 5.10%
34填空题34 / 180
下列不属于宏观经济分析的是（ ）。
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D. 区位分析
35填空题35 / 180
下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的说法，错误的是（ ）。
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B. 一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨
36填空题36 / 180
下列说法中，不正确的是（ ）。
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B. 无论是对历史与现状的总结，还是对未来的预测，都必须以文本资料为依据
37填空题37 / 180
在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于（ ）。
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A. 繁荣阶段
38填空题38 / 180
2001年11月我国正式加入WT0，我国政府在入世谈判中对资本市场的逐步开放作出了实质性的承诺。关于这些承诺的说法不正确的是（ ）。
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D. 合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票，但不能承销本币证券
39填空题39 / 180
以下关于城乡居民储蓄存款余额的说法，错误的是（ ）。
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D. 包括单位存款
40填空题40 / 180
股票价格指数与经济周期变动的关系是（ ）。
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A. 股票价格指数先于经济周期的变动而变动
41填空题41 / 180
如果一种债券的市场价格提高，其到期收益率必然会（ ）。
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C. 下降
42填空题42 / 180
下列说法中，错误的一项是（ ）。
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A. 具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较高
43填空题43 / 180
我国央行用（ ）符号代表狭义货币供应量。
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B. M1
44填空题44 / 180
一般而言，年通胀率低于10%的通货膨胀是（ ）。
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D. 温和的通货膨胀
45填空题45 / 180
高通胀下的GDP增长，将促使证券价格（ ）。
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B. 下跌
46填空题46 / 180
一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是（ ）。
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A. 持续、稳定、高速的GDP增长
47填空题47 / 180
商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为（ ）。
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B. 再贴现率
48填空题48 / 180
只有在（ ）时，财政赤字才会扩大国内需求。
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C. 财政对银行借款且银行增加货币发行量
49填空题49 / 180
由于通过货币乘数的作用，（ ）的作用效果十分明显。
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C. 法定存款准备金率
50填空题50 / 180
关于投资者和投机者的说法，下列错误的是（ ）。
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B. 投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛
51填空题51 / 180
套利定价理论（ ）。
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D. 是由罗斯提出的
52填空题52 / 180
假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的组合线为（ ）。
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C. 直线
53填空题53 / 180
套利交易对期货市场的作用不包括（ ）。
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C. 有效降低了期货市场的风险
54填空题54 / 180
下列各项不属于套期保值和期现套利的区别的是（ ）。
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B. 风险水平不同
55填空题55 / 180
关于MA的介绍，以下内容中，错误的是（ ）。
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C. 西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据：若行情价格在200天均线以上，属空头市场;反之，则为多头市场
56填空题56 / 180
德尔塔―正态分布法是典型的（ ）。
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C. 局部估值法
57填空题57 / 180
某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为2100000美元的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的β值为1.50。一份S&P500股指期货合约的价值为：300×500美元=150000美元。因而应卖出的指数期货合约数目为（ ）张。
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C. 21
58填空题58 / 180
在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（ ）的罚款。
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C. 3万元以上20万元以下
59填空题59 / 180
证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的（ ）。
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B. 谨慎客观原则的内涵之一
60填空题60 / 180
把职业投资分析师定义为“从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人”的是（ ）组织。
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B. AIMR
61多选题61 / 180
经济全球化的表现有（ ）。
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A. 生产活动全球化 B. 投资活动遍及全球 C. 各国金融日益融合在一起 D. 跨国公司作用进一步加强
62多选题62 / 180
运用演绎法进行行业分析的步骤有（ ）。
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A. 接受(拒绝)假设 B. 观察 D. 假设
63多选题63 / 180
关于MACD的描述，下列说法中，正确的是（ ）。
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B. DIF和DEA均为正值时，属多头市场 C. 当DIF向下跌破0轴线时，此为卖出信号 D. 当股价走势出现2个或3个近期低点时，而DIF(DEA)并不配合出现新低点，可做买
64多选题64 / 180
行业分析的主要任务包括（ ）。
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A. 解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位 B. 分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度 C. 预测并引导行业的未来发展趋势 D. 判断行业投资价值，揭示行业投资风险
65多选题65 / 180
下列受经济周期影响较为明显的行业有（ ）。
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A. 消费品业 B. 耐用品制造业 D. 需求的收入弹性较高的行业
66多选题66 / 180
行业处于成熟期的特点主要有（ ）。
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A. 企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高 B. 行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现 D. 构成支柱产业地位，生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地
67多选题67 / 180
下列关于资产负债表的说法，正确的有（ ）。
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B. 我国资产负债表按账户式反映 C. 总资产=负债+净资产
68多选题68 / 180
关于关联交易，下列说法正确的有（ ）。
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A. 从理论上讲，关联交易主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化 B. 现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径 C. 现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损
69多选题69 / 180
与公司长期偿债能力有关的指标为（ ）。
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A. 资产负债率 B. 有形资产净值负债率 C. 产权比率 D. 已获利息倍数
70多选题70 / 180
在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用涉及（ ）。
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A. 计提的资产减值准备 B. 固定资产折旧 C. 无形资产摊销 D. 待摊费用的减少
71多选题71 / 180
关于趋势线和支撑线，下列论述正确的有（ ）。
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A. 在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线 B. 上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用 C. 上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种
72多选题72 / 180
波浪理论考虑的因素主要有（ ）。
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A. 股价走势所形成的形态 B. 股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置 D. 完成某个形态所经历的时间长短
73多选题73 / 180
在应用WMS指数时，下列操作或者说法错误的有（ ）。
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A. 在WMS升至80以上，此时股价持续上扬，是卖出信号 B. 在WMS跌至20以下，股价持续下降，是买进的信号 C. 当WMS低于20，一般应当考虑加仓 D. 当WMS高于80，一般应当准备卖出
74多选题74 / 180
下列关于旗形的说法正确的有（ ）。
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C. 旗形形成之前成交量很大 D. 旗形被突破之后成交量很大
75多选题75 / 180
MA的特点包括（ ）。
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A. 追踪趋势 B. 滞后性 C. 稳定性 D. 助涨助跌性
76多选题76 / 180
虽然马柯威茨均值方差模型中的投资者各自的风险偏好特征一般不同，但也有共性的地方。下列关于这种共性的陈述中，正确的有（ ）。
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C. 如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合 D. 如果两种证券组合具有相同期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合
77多选题77 / 180
关于可行域，下列说法正确的有（ ）。
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A. 可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域 B. 如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域 D. 证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会
78多选题78 / 180
完全负相关的证券A和证券B，其中证券A标准差为30%、期望收益率为14%，证券B的标准差为25%、期望收益率为12%。下列说法正确的有（ ）。
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B. 最小方差证券组合为5/11×A+6/11×B C. 最小方差证券组合的方差为0
79多选题79 / 180
学者们为了克服马柯威茨的均值方差模型在应用上面临的最大障碍又提出了新的模型，包括（ ）。
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A. 单因素模型 B. 多因素模型
80多选题80 / 180
下列关于资本市场线的说法中，正确的有（ ）。
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A. 资本市场线反映有效组合的期望收益率和风险之间的均衡关系 B. 资本市场线说明有效组合的期望收益率由对延迟消费的补偿和对承担风险的补偿两部分构成
81多选题81 / 180
关于单个证券的风险度量，下列说法中，正确的是（ ）。
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A. 单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映 B. 单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大 C. 实际中我们也可使用历史数据来估计方差 D. 单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量
82多选题82 / 180
对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征不包括（ ）。
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A. 无差异曲线向左上方倾斜 C. 无差异曲线之间可能相交 D. 无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关
83多选题83 / 180
在组合投资理论中，有效证券组合是指（ ）。
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B. 可行域的左上边界上的任意可行组合 C. 按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合
84多选题84 / 180
完全正相关的证券A和证券B，其中证券A方差为30%，期望收益率为14%，证券B的方差为20%，期望收益率为12%。在不允许卖空的基础上，以下说法中，正确的有（ ）。
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A. 最小方差证券组合为B D. 最小方差证券组合的方差为20%
85多选题85 / 180
证券投资分析的基本要素有（ ）。
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A. 证券投资分析的信息 B. 证券投资分析的方法 D. 证券投资分析的步骤
86多选题86 / 180
关于β系数，以下说法中，正确的是（ ）。
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B. β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大 D. β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
87多选题87 / 180
资本资产定价模型主要应用于（ ）。
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A. 判断证券是否被市场错误定价 C. 资源配置
88多选题88 / 180
套利定价理论认为（ ）。
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A. 市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定 B. 承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率 C. 期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映 D. 当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止
89多选题89 / 180
下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的有（ ）。
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A. 成本优势是决定竞争优势的关键因素 B. 在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素 C. 在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位
90多选题90 / 180
有关增长型证券组合的说法中，正确的是（ ）
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A. 增长型证券组合以资本升值为目标 B. 投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长 C. 投资者很少购买分红的普通股 D. 投资风险较大
91多选题91 / 180
以下说法中，正确的是（ ）。
查看答案
A. 一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高 B. 债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大 C. 一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低 D. 具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低
92多选题92 / 180
以下说法中，错误的是（ ）。
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B. 债券的安全性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力 C. 流动性好的债券与流动性差的债券相比，后者具有较高的内在价值
93多选题93 / 180
下列说法中，正确的是（ ）。
查看答案
A. 将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率 D. 可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值
94多选题94 / 180
美国whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现以下规律：市盈率=8.2+1.500×收益增长率+0.067×股息支付率-0.200×增长率标准差，对此式的表述正确的是（ ）。
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A. 这个方程描述了在某一时刻，这三个变量对于市盈率影响的估计 B. 其中的系数表示了各变量的权重，正负号表示其对于市盈率影响的方向 C. 收益增长率增加1%，则市盈率增大1.500个百分点
95多选题95 / 180
以下关于市净率的说法中，不正确的是（ ）。
查看答案
B. 市净率越小，说明股价处于较高水平 C. 市净率越大，说明股价处于较低水平 D. 与市盈率相比，市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
96多选题96 / 180
国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果，包括（ ）。
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A. 价值形态 C. 收入形态 D. 产品形态
97多选题97 / 180
对应于国内生产总值的表现形态，在实际核算中国内生产总值有（ ）计算方法。
查看答案
A. 生产法 B. 收入法 C. 支出法
98多选题98 / 180
与对国内生产总值等总量指标的分析相比，对经济运行变动特点进行分析更偏重于对经济运行质量的研究，主要包括（ ）。
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B. 经济增长的历史动态比较，说明增长波动的特征，即所处经济周期的阶段特征 C. 经济结构的动态比较，说明经济结构的变化过程和趋势 D. 物价变动的动态比较，说明物价总水平的波动与通货膨胀状况，并联系经济增长、经济结构的发展变化等，说明物价变化的特点及其对经济运行主要方面的影响
99多选题99 / 180
宏观经济运行对证券市场的影响通常通过（ ）途径实现。
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A. 企业经济效益 B. 居民收入水平 C. 投资者对股价的预期 D. 资金成本
100多选题100 / 180
在GDP持续、稳定、高速增长的情况下，证券市场将基于（ ）原因而呈现上升走势。
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A. 上市公司利润持续上升，股息不断增长 B. 企业经营环境不断改善，产销两旺，投资风险也越来越小 C. 人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高，从而增加了对证券的需求 D. 国民收入和个人收入都不断得到提高，收入增加也将增加证券投资的需求，从而导致证券价格上涨
101多选题101 / 180
关于OBOS，下列说法中，正确的是（ ）。
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A. OBOS是用一段时间内上涨和下跌股票家数的差距来反映当前股市多空双方力量的对比和强弱 B. OBOS的多空平衡位置是0 C. 参数N选择可以确定，参数选择得越大，OBOS一般越平稳 D. 上市股票的总家数则是不能确定的因素，这是OBOS的不足之处
102多选题102 / 180
大阴线实体和十字星形态的K线分别是（ ）。
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B. 空方已取得优势地位，是一种跌势的信号 D. 多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形
103多选题103 / 180
关于有上影线和下影线的阳线和阴线，下列说法中，错误的是（ ）。
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B. 上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于多方占优 C. 上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于空方占优
104多选题104 / 180
下列选项中，与波浪理论内容相符合的是（ ）。
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A. 波浪理论以周期为基础 B. 每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成 C. 把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并且在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期 D. 波浪理论不仅找到了股价移动的规律，而且还找到了股价移动发生的时间和位置
105多选题105 / 180
关于KDJ的描述，下列说法中，正确的是（ ）。
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B. K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多 C. 当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨.这叫“顶背离”，是卖出的信号
106多选题106 / 180
央行的公开市场业务对证券价格的影响是（ ）。
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A. 买入有价证券，货币供应增加，股价上涨 C. 卖出有价证券，货币供应减少，股价下跌
107多选题107 / 180
技术作为生产要素的收入可分为（ ）三个层次。
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A. 技术劳动收入 B. 技术专利转让收入 D. 技术入股收入
108多选题108 / 180
深圳证券交易所将上市公司分为（ ）类。
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A. 工业 B. 商业 C. 地产业、公用事业 D. 金融业和综合
109多选题109 / 180
或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括（ ）。
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A. 已贴现商业承兑汇票形成的或有负债 B. 未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C. 为其他单位提供债务担保形成的或有负债 D. 其他或有负债
110多选题110 / 180
提高EVA的方法有（ ）。
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A. 削减成本，降低纳税，在不增加资金的条件下提高NOPAT B. 对于某些业务从事有利可图的投资 C. 当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，应撤出资金 D. 调整公司的资本结构，实现资金成本最小化
111多选题111 / 180
一般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括（ ）。
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A. 国家的产业政策 B. 投资者的心理预期 D. 收入分配
112多选题112 / 180
金融期货的标的资产包括各种金融工具，主要有（ ）。
查看答案
A. 股票 B. 外汇 C. 利率
113多选题113 / 180
现值的特征有（ ）。
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C. 当给定终值时，贴现率越高，现值越低 D. 当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低
114多选题114 / 180
假定某公司今年年末预期支付每股股利2元，明年预期支付每股股利3元，从后年起股利按每年10%的速度持续增长。如果今年年初公司股票的市场价格是每股45元，必要收益率是15%，那么，（ ）。
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B. 该公司股票今年年初的市场价格被低估 D. 该公司股票今年年初的内在价值约等于53.91元
115多选题115 / 180
下列关于GDP与证券关系的说法，正确的有（ ）。
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A. 持续、稳定、高速的GDP增长，有助于证券价格上扬 B. “滞胀”会导致证券价格下跌 C. 证券市场一般提前对GDP的变动做出反应
116多选题116 / 180
宏观经济分析的基本方法包括（ ）。
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B. 总量分析法 C. 结构分析法
117多选题117 / 180
国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（ ）。
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A. 货币市场 B. 证券市场 C. 黄金市场 D. 期权期货市场
118多选题118 / 180
从程度上划分，通货膨胀的种类通常包括（ ）。
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A. 恶性的通货膨胀 C. 温和的通货膨胀 D. 严重的通货膨胀
119多选题119 / 180
货币政策对宏观经济的调控作用的突出表现包括（ ）。
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A. 通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡 B. 通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 C. 调节国民收入中消费与储蓄的比例
120多选题120 / 180
当经济处于通常所说的充分就业时，下列说法正确的有（ ）。
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A. 劳动力的充分利用，但不是完全利用 C. 存在一部分“正常”的失业 D. 存在由于劳动力的结构不能适应经济的发展对劳动力的需求变动所引起的结构性失业
121判断题121 / 180
投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。（ ）
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B. 错误
122判断题122 / 180
单个证券的风险一收益特征一般是不会随时间推移而产生变化的。（ ）
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B. 错误
123判断题123 / 180
根据投资者对风险收益的不同偏好，投资者的投资策略大致可分为保守稳健型和稳健成长型两类。（ ）
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B. 错误
124判断题124 / 180
有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。（ ）
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B. 错误
125判断题125 / 180
基本分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接;缺点是考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。（ ）
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B. 错误
126判断题126 / 180
信息的收集、整理和分析是进行证券投资分析的最基础的工作。（ ）
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A. 正确
127判断题127 / 180
只要市场价格代表证券的真实价值，这样的市场就是有效市场。（ ）
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A. 正确
128判断题128 / 180
在有效市场中，投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力。（ ）
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A. 正确
129判断题129 / 180
与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值。（ ）
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A. 正确
130判断题130 / 180
债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越小。（ ）
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B. 错误
131判断题131 / 180
一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越低。（ ）
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B. 错误
132判断题132 / 180
政府对证券市场的监管措施的变化会对股票的市场价格产生影响，但是政府对证券市场的监管不属于影响股票价格的外部因素。（ ）
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B. 错误
133判断题133 / 180
公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于80元。（ ）
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A. 正确
134判断题134 / 180
当市场利率下降时，票面利率较低的债券增值潜力很小。（ ）
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B. 错误
135判断题135 / 180
市场预期理论又称“无偏预期”理论，认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预期。预期未来利率上升，利率期限结构呈下降趋势;预期未来利率下降，利率期限结构会呈上升趋势。（ ）
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B. 错误
136判断题136 / 180
对证券价格波动原因解释是：对价格与所反映信息内容偏离的调整的学派是基本分析流派。（ ）
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B. 错误
137判断题137 / 180
如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率高于票面利息率。（ ）
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B. 错误
138判断题138 / 180
按结算方式可分为证券给付结算型权证和现金结算型权证。权证如果采用证券给付方式进行结算，其标的证券的所有权发生转移;如采用现金结算方式，则仅按照结算差价进行现金兑付，标的证券所有权不发生转移。（ ）
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A. 正确
139判断题139 / 180
对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为虚值期权。（ ）
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B. 错误
140判断题140 / 180
证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则。（ ）
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A. 正确
141判断题141 / 180
无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。（ ）
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A. 正确
142判断题142 / 180
信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于货币市场型证券组合。（ ）
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B. 错误
143判断题143 / 180
证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到投资收益最大化的目标。（ ）
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B. 错误
144判断题144 / 180
证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险。（ ）
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B. 错误
145判断题145 / 180
证券组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿。承担风险越大，收益越高;承担风险越小，收益越低。（ ）
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A. 正确
146判断题146 / 180
证券A和B组成的证券组合P，在不相关的情况下，可以得到一个无风险组合。（ ）
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B. 错误
147判断题147 / 180
两种证券组成的投资组合其可行域是一条组合线，而由三种证券组成的投资组合其可行域是坐标系中的一个区域。（ ）
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A. 正确
148判断题148 / 180
可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。（ ）
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A. 正确
149判断题149 / 180
资本资产定价模型假设之一资本市场没有摩擦。所谓“摩擦”，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。（ ）
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A. 正确
150判断题150 / 180
2002年，《证券从业人员资格管理办法》颁布实施，按照该办法及其实施细则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。（ ）
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A. 正确
151判断题151 / 180
投资决策贯串于整个投资过程，其正确与否关系到投资的成败。（ ）
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A. 正确
152判断题152 / 180
进行证券投资分析是投资者科学决策的基础。（ ）
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A. 正确
153判断题153 / 180
公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。（ ）
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A. 正确
154判断题154 / 180
随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界限分明的三个基本的分析流派，即基本分析流派、心理分析流派和学术分析流派。（ ）
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B. 错误
155判断题155 / 180
通货膨胀的存在可能使投资者从债券投资中实现的收益不足以抵补由于通货膨胀而造成的购买力损失。（ ）
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A. 正确
156判断题156 / 180
当前收益率度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，既反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，又反映每单位投资的资本损益。（ ）
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B. 错误
157判断题157 / 180
理论上讲，ETF或LOF的市场价格应与基金的内在价值即基金单位资产净值保持一致，但在现实市场中，由于受到诸如交易费用和供求关系等多种因素的影响，ETF或LOF的市场价格一般呈现出在基金单位资产净值附近小幅波动的趋势。（ ）
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A. 正确
158判断题158 / 180
市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视;后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。（ ）
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A. 正确
159判断题159 / 180
影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值。（ ）
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A. 正确
160判断题160 / 180
期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多。（ ）
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A. 正确
161判断题161 / 180
金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利。（ ）
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A. 正确
162判断题162 / 180
期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由两个部分组成，即内在价值和履约价值。（ ）
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B. 错误
163判断题163 / 180
一次还本付息的债券，其终值为债券的本利和。（ ）
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B. 错误
164判断题164 / 180
总量分析主要是一种静态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律。同时，也包括动态分析，因为总量分析包括考察同一时间内各总量指标的相互关系，如投资额、消费额和国民生产总值的关系等。（ ）
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B. 错误
165判断题165 / 180
结构分析主要是一种静态分析，即对一定时间内经济系统中各组成部分变动规律的分析，如果对不同时期内经济结构变动进行分析，则属于动态分析。（ ）
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A. 正确
166判断题166 / 180
“战略产业”，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性，能够带动国民经济其他部门发展的产业。（ ）
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B. 错误
167判断题167 / 180
由于经济结构的不同，行业基本上可分为完全竞争、不完全竞争、垄断竞争和完全垄断四种市场类型。（ ）
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B. 错误
168判断题168 / 180
归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中，发现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现能同时解释为什么这个模式会存在。（ ）
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B. 错误
169判断题169 / 180
从理论上说，关联交易属于中性交易。（ ）
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A. 正确
170判断题170 / 180
衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。（ ）
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A. 正确
171判断题171 / 180
公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。（ ）
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B. 错误
172判断题172 / 180
出口退税会使现金流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的现金流量净额”减少。（ ）
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B. 错误
173判断题173 / 180
净超额运营成本是超额运营成本扣除所得税以后的余额。（ ）
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A. 正确
174判断题174 / 180
一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越高，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越慢。（ ）
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B. 错误
175判断题175 / 180
每股收益反映股票所含有的风险。（ ）
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B. 错误
176判断题176 / 180
已获利息倍数是税息后利润与利息费用之比。（ ）
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B. 错误
177判断题177 / 180
从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好。（ ）
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A. 正确
178判断题178 / 180
因为销售毛利率是企业销售净利率的基础，所以销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。（ ）
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B. 错误
179判断题179 / 180
越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。（ ）
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A. 正确
180判断题180 / 180
三角形态是属于反转突破形态的一类形态。（ ）
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B. 错误