2012年证券《市场基础知识》模拟试题第一套

金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具指的是金融衍生工具的（    ）特性。

股权类产品的衍生工具是指以（    ）为基础工具的金融衍生工具。

金融衍生工具依照（    ）可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

金融衍生工具产生的最基本原因是（    ）。

1988年国际清算银行(BIS)制定的《巴塞尔协议》规定，开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8%以上，其中核心资本至少为总资本的（    ）。

以（    ）为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。

外汇期货交易自1972年在（    ）所属的国际货币市场(IMM)率先推出后得到了迅速发展。

可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（    ）。

关于股票价格指数期货论述不正确的是（    ）。

金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为（    ）。

当套期保值者没能找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约，在选用替代合约进行套期保值操作时，由于不能完全锁定未来现金流，就产生了（    ）。

关于期货市场价格发现功能论述不正确的是（    ）。

2009年3月18日，沪深300指数开盘报价为2335、42点，9月份仿真期货合约开盘价为2648点，若期货投机者预期当日期货报价将上涨，开盘即多头开仓，并在当日最高价2748、6点进行平仓，若期货公司要求的初始保证金等于交易所规定的最低交易保证金10%，则日收益率为（    ）。

若A股票报价为40元，该股票在两年内不发放任何股利;两年期期货报价为50元。某投资者按10%年利率借人4000元资金(复利记息)，并购买该100股股票;同时卖出l00股两年期期货。两年后，期货合约交割，投资者可以盈利（    ）元。

目前我国股票市场实行T+1清算制度，而期货市场是（    ）。

目前，（    ）已经成为最大的衍生交易品种。

根据（    ）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。

下列说法错误的是（    ）。

可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的是（    ）。

交易所交易基金的期权属于（    ）。

在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是（    ）。

根据权证行权时所买卖的标的股票来源不同，分为（    ）。

关于认股权证论述不正确的是（    ）。

实质上属看跌期权的是（    ）。

下面关于可转换债券的叙述，错误的是（    ）。

我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为l年，最长为（    ）年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票。

如果某可转换债券面额为l000元，规定其转换比例为40，则转换价格为（    ）元。

如果某可转换债券面额为l000元，转换价格为40元，当股票的市价为60元时，则该债券当前的转换价值为（    ）。

根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为（    ）。

参与美国存托凭证发行与交易的中介机构不包括（    ）。

按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为（    ）。

（    ）是最复杂而且种类较多的金融衍生产品，由于它们具有较好的结构特性，在风险管理和产品开发设计中得到广泛运用。

关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（    ）。

使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整指的是（    ）。

除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（    ）。

目前中国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品等都是（    ）的典型代表。

2006年2月9日，中国人民银行发布了《关于开展人民币利率互换交易试点有关事宜的通知》，通知发布当天国家开发银行和（    ）完成首笔交易。

债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天，其中（    ）品种最为活跃。

（    ）是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为“远期价格”)在约定的未来l3期(交割l3)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。

1992年12月18日，（    ）开办国债期货交易，并于1993年10月25日向社会公众开放，国债期货自此开始开展过国债期货交易试点。

下列有关金融期货叙述不正确的是（    ）。

可转换公司债券应半年或l年付息一次，到期后（    ）个工作13内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。

关于限仓制度叙述不正确的是（    ）。

关于利率期货叙述不正确的是（    ）。

金融期货中最先产生的品种是（    ）。

两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（    ）。

通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具是指（    ）

不属于建构模块工具的是（    ）。

（    ）是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

1998年，美国财务会计准则委员会(FASB)所发布的《衍生工具与避险业务会计准则》，将金融衍生工具划分为独立衍生工具和（    ）两大类。

目前，我国资产证券化产品的投资主体主要是（    ），通常采取买人并持有到期策略。

（    ）被称为“中国资产证券化元年”。

最早的证券化产品以（    ）房地产按揭贷款为支持，故称为按揭支持证券(MBS)。

（    ）是ADR的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务。

2009年3月18日，沪深300指数现货报价为2300点，2009年9月到期(9月18日到期)的沪深300指数仿真合约报价为2700点，某投资者持有价值为1亿元人民币的市场组合。假定中国金融期货交易所沪深300指数期货完全按照仿真交易规则推出(每点价值300元人民币)，为防范在9月18日之前出现系统性风险，可卖出9月份沪深300指数期货进行保值。
    如果该投资者做空l45张9月到期合约(100000000/(2300×300)=144、93—145)，则到9月18日收盘时，若沪深300指数报价(点)为2500点，则投资者的现货头寸价值为（    ）元人民币。。

依上题，则投资者的期货头寸盈亏是（    ）元人民币。

关于股票价格指数期货论述不正确的是（    ）。

股权类资产的远期合约不包括（    ）。

金融衍生工具按（    ）可以分为内置型衍生工具、交易所交易的衍生工具、OTC交易的衍生工具。

与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是（    ）。

金融衍生工具的基本特征包括（    ）。

金融衍生工具伴随的风险主要有（    ）。

按照基础工具种类分类，金融衍生工具可以划分为（    ）。

关于信用衍生工具的论述正确的是（    ）。

关于金融衍生工具的产生和发展论述正确的是（    ）。

金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为（    ）。

金融远期合约主要包括（    ）。

金融自由化的主要内容包括（    ）。

根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为（    ）。

根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括（    ）。

比较金融现货交易和金融期货交易正确的是（    ）。

关于期货交易结算所论述正确的是（    ）。

信用违约互换(CDS)交易的危险来自（    ）。

根据选择权的性质划分，金融期权可以分为（    ）。

利率期货品种主要包括（    ）。

套期保值的基本做法是（    ）。

在国际金融市场上，存在若干重要的参考利率，它们是市场利率水平的重要指标，同时也是金融机构制定利率政策和设计金融工具的主要依据。除国债利率外，常见的参考利率包括（    ）。

关于金融期权与金融期货论述不正确的是（    ）。

股权类期权通常包括（    ）。

利率期权合约通常以（    ）为基础资产。

奇异型期权包括（    ）。

金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（    ）。

独立衍生工具的特征包括（    ）。

下列选项中，属于金融期货与金融期权区别的是（    ）。

美式权证持有人行权的时间（    ）。

关于金融期货叙述错误的是（    ）。

由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人提供的履约担保可以是（    ）。

美国存托凭证的种类有（    ）。

关于存托凭证论述正确的是（    ）。

与直接投资外国股票相比，投资ADR对投资者的优点有（    ）。

2006年以来我国资产证券化业务表现出的特点是（    ）。

按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为（    ）。

按权证的内在价值，可以将权证分为（    ）。

金融期货的主要交易制度有（    ）。

有关金融期货的主要交易制度论述正确的是（    ）。

关于可转换债券要素的叙述，正确的是（    ）。

金融期货的基本功能有（    ）。

作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间存在的区别是（    ）。

可转换债券的要素包括（    ）。

金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。（    ）

金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易属于0TC交易的衍生工具。（    ）

金融衍生工具按产品形态和交易场所可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化衍生工具。（    ）

所谓金融自由化，是指政府或有关监管当局对限制金融体系的现行法令、规则、条例及行政管制予以取消或放松，以形成一个较宽松、自由、更符合市场运行机制的新的金融体制。（    ）

金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。（    ）

金融衍生工具产生的最基本原因是为了获得高额收益。（    ）

基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性是金融衍生工具高风险性的重要诱因。（    ）

金融远期合约由于采用了集中交易的方式，交易事项可协商确定，较为灵活，金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理手段。（    ）

金融期货的交易价格是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货基础工具(或金融变量)的未来价格。（    ）

期货合约设计成标准化的合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲，从而避免实物交割。（    ）

并非所有的金融衍生工具都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流。（    ）

严格意义上的期货套利是指利用同一合约在不同市场上可能存在的短暂价格差异进行买卖，赚取差价，成为跨市场套利。（    ）

股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是非系统性风险的需要而产生的。（    ）

期货市场套利功能的理论基础在于经济学中所谓的“一价定律”，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格。（    ）

从理论上说，价格发现意味着期货价格必然等于未来的现货价格。（    ）

互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(比如利率或汇率结构)，从而规避相应的风险。（    ）

人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金和利率计算利息并进行利息交换的金融合约。（    ）

与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。（    ）

按照嵌入式衍生产品的属性不同，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。（    ）

二级市场交易非常活跃是2006年以来我国资产证券化业务表现出的特点。（    ）

所谓复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权。（    ）

从理论上说，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于他所收取的期权费，而他可能遭受的损失却是无限的。（    ）

期货市场上的投机者会利用对未来期货价格走势的预期进行投机交易，预计价格上涨的投机者会建立期货空头，反之则建立多头。（    ）

通过金融期权交易进行套期保值，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保证价格有利变动而带来的利益。因此，金融期权比金融期货更为有利。（    ）

对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图。（    ）

欧式期权只能在期权到期日执行。（    ）

股票指数期权没有可作实物交割的具体股票，只能采取现金轧差的方式结算。（    ）

国内融资方通过在国外的特殊目的机构或结构化投资机构在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资的方式称为离岸资产证券化。（    ）

根据金融资产确认和计量的会计准则，一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生产品，相关机构就要把这一部分资产归入交易性资产类别，按照公允价格计价。（    ）

目前工商银行、中信银行、汇丰银行等在彭博系统上提供人民币FRA报价，参考利率为5个月期Shibor。（    ）

从一定的意义上说，金融期货是金融期权功能的延伸和发展，具有与金融期权相同的套期保值和发现价格的功能，是一种行之有效的控制风险的工具。（    ）

资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。（    ）

根据证券化产品的金融属性不同，资产证券化的种类包括股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。（    ）

传统的证券发行是以企业和政府为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。（    ）

2004年以前，只有香港上市的中华汽车发行过二级存托凭证;进入2004年后，随着中国网络科技类公司海外上市速度加快，二级存托凭证成为中国网络股进入NASDAQ的主要形式。（    ）

144A私募存托凭证由于对发行人监管的要求最低而且发行手续简单，所以早期寻求境外上市的境内企业使用得较多，但由于投资者数量有限，而且在柜台市场交易不利于提高企业知名度，所以近年来较少使用。（    ）

权证与交易所交易期权的主要区别在于交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约，具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间的多个期权形成期权系列进行交易;而权证则是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担主要责任。（    ）

金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转。（    ）

备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不包括新发行的股票和已在市场上流通的股票，所以会增加股份公司的股本。（    ）

权证的行权结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式两种。（    ）

权证的标的证券发生除权的，行权比例应作相应调整，除息时也不例外。（    ）

目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上可上市交易的各类结构化票据。（    ）

证券给付结算方式指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。（    ）

目前权证交易实行T+0回转交易。（    ）

可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品。（    ）

可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普通股票的证券。目前我国只有可转换优先股票。（    ）

双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内。（    ）

在国际市场上，按照发行时证券的性质，可分为可转换债券和可转换优先股票两种，目前，我国只有可转换优先股票。（    ）

欧美等国上市公司在发行公司债券时，为提高债券的吸引力，也经常在债券上附认股权证，这些认股权证可以与主体债券相分离，单独交易。（    ）

中央存托公司是指美国的证券中央保管和清算机构，主要负责保管ADR所代表的基础证券;根据存券银行的指令领取红利或利息。（    ）

2008年底，我国内地开始出现交易所交易的结构化产品。（    ）

从l996年开始，发行存托凭证公司的类型开始转变，传统制造业公司比重有所下降，取而代之的是以基础设施和公用事业为主的公司。（    ）

存托凭证对发行人的优点包括市场容量大、筹资能力强，并避开直接发行股票与债券的法律要求、上市手续简单、发行成本低等。（    ）

2006年5月8日，中国证监会发布《上市公司证券发行管理办法》，明确规定，上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券。（    ）

从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。（    ）

为防止操纵市场行为，交易所通常会选取流通盘较小、交易不活跃的股票推出相应的期货合约，并且对投资者的持仓数量进行限制。（    ）

目前，我国内地存在的各类利率、汇率、黄金甚至股票价格指数、能源价格指数联结型外汇理财产品和人民币理财产品属于交易所交易的结构化产品。（    ）

结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们都是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的。（    ）

按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为保本型和保证最低收益型产品。（    ）

目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(SHIBOR，含隔夜、1周、3个月期等品种)、国债回购利率(7天)、3年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。（    ）