2010年中级会计《财务管理》模拟试题（六）

C. 财务控制

A. 资本借贷量大

A. 大额定期存单市场

C. 滚动预算

B. 吸收直接投资

A. 按所取得资金的权益特性不同分类

C. 折衷资本制

C. 资金成本较低

D. 同时存在经营风险和财务风险

C. 0.698元／股

C. 达产期=运营期-试产期

A. 甲方案

C. 应付账款周转期变长

C. 短缺成本

D. 150

A. 专设采购机构的基本开支

A. 是由企业发行的短期无担保支票

C. 100

D. 成熟期

C. 账户分析法

D. 成本中心只衡量投入，而不衡量产出

D. 变动制造费用的用量差异

D. 不可转换债券

A. 1.67

A. 企业内部各所属单位的业务关系　B. 企业与各所属单位之间的资本关系　C. 集中与分散的“成本”和“利益”的差异　D. 环境、规模和管理者的管理水平

A. 知识产权　B. 货币资产　C. 土地使用权　D. 非货币资产

A. 股票名称前加ST　B. 日涨跌幅限制为正负5%　C. 半年报须经审计

A. 提高产品售价　D. 降低固定成本

A. 形成固定资产的费用　B. 形成无形资产的费用　C. 形成其他资产的费用　D. 预备费

B. 该企业采用的是保守融资战略　D. 该企业收益和风险均较低

C. 公司日常周转所需要的资金　D. 公司借款能力

A. 随每次进货批量的变动，变动性进货费用和变动性储存成本成反方向变化　B. 变动性储存成本的高低与每次进货批量成正比　C. 变动性进货费用的高低与每次进货批量成反比　D. 变动性储存成本与变动性进货费用相等时的采购批量，即为经济进货批量

B. 加权平均法中权数的选取应该遵循近小远大的原则　C. 移动平均法适用于销售量波动较大的产品的预测

B. 企业所得税法规定，企业实际发生的合理的工资薪金支出，在企业所得税税前扣除时，要受到计税工资或工效挂钩限额的限制　D. 期末存货计价过高，当期利润可能因此减少

B. 错误

B. 错误

B. 错误

B. 错误

B. 错误

B. 错误

B. 错误

A. 正确

A. 正确

A. 正确

　
即第四季度要完成5000件的销售任务，其单位产品的销售价格为492.23元。

目前情况：
权益净利率=（100×30%-20）×（1-40%）/ 50×（1-40%）=20%
DOL=100×30%/[100×30%-（20-50×40%×8%）]=30/[30-（20-1.6）]=30/11.6=2.59
DFL=11.6/（11.6-1.6）=1.16
DCL=2.59×1.16=3
（1）增资方案
权益净利率=[120×（1-60%）-（20+5）]×（1-40%)/[50×(1-40%)+40]=19.71%
DOL=120×(1-60%)/[120×(1-60%)-（20+5-1.6）]=48/(48-23.4）=1.95
DFL=(48-23.4)/（48-23.4-1.6)=1.07
DCL=1.95×1.07=2.09
不应改变经营计划。
（2）借款方案
权益净利率=[120×（1-60%）-（20+5）-40×10%]×（1-40%)/50×(1-40%)=38%
DOL=120×(1-60%)/[120×(1-60%)-（20+5-1.6）]=48/(48-23.4）=1.95
DFL=(48-23.4)/（48-23.4-1.6-4)=1.29
DCL=1.95×1.29=2.52
应改变经营计划。

立即付款的现金折扣率=（10000-9630）/10000=3.7%
第20天付款现金折扣率=（10000-9750）/10000=2.5%
第40天付款现金折扣率=（10000-9870）/10000=1.3%
立即付款的放弃现金折扣的成本=[3.7%/（1-3.7%）] ×[360/（60-0）]=23.05%
第20天付款放弃现金折扣的成本=[2.5%/（1-2.5%）] ×[360/（60-20）]=23.08%
第40天付款放弃现金折扣的成本=[1.3%/（1-1.3%）] ×[360/（60-40）]=23.71%
因为放弃现金折扣的成本大于银行短期贷款的利率，所以应选择享受折扣，并确应选择折扣收益最大的方案，所以应选择第40天付款，付款价格为9870元。
由于各种方案放弃折扣的信用成本率均高于借款利息率，因此初步结论是要取得现金折扣，借入银行借款以偿还货款。
立即付款方案，得折扣370元，用资9630元，借款60天，利息369.15元（9630×23%×60/360），净收益0.85元（370-369.15）；
20天付款方案，得折扣250元，用资9750元，借款40天，利息249.17元（9750×23%×40/360），净收益0.83元（250-249.17）；
40天付款方案，得折扣130元，用资9870元，借款20天，利息126.12元（9870×23%×20/360），净收益3.88元（130-126.12）；
总结论：第40天付款是最佳方案，其净收益最大。

（1）
2008年总资产周转率=4300/〔（1430+1560）/2〕=2.88
2008年净资产收益率=4.7%×2.88×2.39=32.35%
2009年总资产周转率=3800/〔（1560+1695）/2〕=2.33
2009年净资产收益率=2.6%×2.33×2.50=15.15%
2009年比2008年净资产收益率下降了17.2%（32.35%-15.15%）
其中：销售净利率变动影响=（2.6%-4.7%）×2.88×2.39=-14.45%
总资产周转率变动影响=2.6%×（2.33-2.88）×2.39=-3.42%
权益乘数变动影响=2.6%×2.33×（2.50-2.39）=0.67%
该公司2009年比2008年净资产收益率有所下降，其原因是销售净利率和总资产周转率都在下降。
其中：总资产周转率下降的原因是平均收现期延长（从22天延长到了27天）和存货周转率下降（从7.5次下降为5.5次）。销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降（从16.3%下降到了13.2%）。
（2）
①该公司总资产在增加，主要原因是应收账款和存货占用增加。
②该公司负债在增加，主要原因流动负债增加，因为各年长期债务变化不大，各年长期债务分别为：2007年是0.50×600=300万元、2008年是0.46×650=299万元、2009年是0.46×650=299万元。
③该公司所有者权益变化不大，除了2008年保留了50万元留存收益以外，其余各年实现的利润全部用于发放股利。
（3）
扩大销售、降低进货成本、加速存货和应收账款的周转、增加留存收益。

（l）净利润=3000×10％＝300（万元）
向投资者分配利润=1000×0.2＝200（万元）
（2）每万元销售收入的变动资金（b）=（160-110）/（3000-2000）=0.05（万元）
不变资金（a）=160-0.05×3000=10（万元）
（3）a＝10+60+100-（60+20）+510=600（万元）
b=0.05+0.14+0.22-（0.10+0.01）=0.30（万元）
Y=600+0.3x
（4）2010年资金需要总量=600+0.3×3000×（l+40％）=1860（万元）
2010年需新增资金=3000×40％×0.3=360（万元）
（5）2010年净利润=3000（l+40％）×10％=420（万元）
2010年向投资者分配利润=1000×0.2=200（万元）
2010年留存收益=420-200=220（万元）
债券发行总额=360-（420-200）=140（万元）
债券成本=140×10%×（1-33%）/140×（1- 2%）×100%=6.84％
（6）A＝10+0.05×3000×（l+40％）=220（万元）；
B=220+648+1024+510=2402（万元）；
C=500+220=720（万元）；
D=360-220=140（万元）。

方案1：这种方式下，企业销售价格100元的商品由于折扣销售只收取85元，所以销售收入为85元(含税价)，其成本为50元(含税价)。
增值税情况：
应纳增值税额=85／(1+17％) ×17％-50／(1+17％)×17％=5.09(元)
企业所得税情况：
销售利润=85／(1+17％)-50／(1+17％)=29.91(元)
应纳企业所得税=29.91×25％=7.48(元)
税后净利润：29.91-7.48=22.43(元)
方案2：购物满100元，赠送15元商品。
根据税法规定，赠送行为视同销售，应计算销项税额，缴纳增值税。视同销售的销项税由商场承担，赠送商品成本不允许在企业所得税前扣除。按照个人所得税制度的规定，企业还应代扣代缴个人所得税。其纳税及盈利情况如下：
增值税情况：
应纳增值税额=100／(1+17％) ×17％-50／(1+17％)×17％=7.26(元)
按照增值税暂行条例规定，赠送15元商品应该视同销售，其增值税的计算如下：
应纳增值税额=15／(1+17％) ×17％-7.5／(1+17％) ×17％=1.09(元)
合计应纳增值税=7.26+1.09=8.35(元)
个人所得税情况：
根据个人所得税规定，为其他单位和部门的有关人员发放现金、实物等应按规定代扣代缴个人所得税，税款由支付单位代扣代缴。为保证让利顾客15元，商场赠送的价值15元的商品为不含个人所得税额的金额，该税应由商场承担。
商场需代顾客缴纳偶然所得的个人所得税=15／(1—20％) ×20％=3.75(元)
企业所得税情况：
赠送商品成本不允许在企业所得税前扣除，同时代顾客交纳的个人所得税款也不允许税前扣除，因此：
企业利润总额=100／(1+17％)-50／(1+17％)-7.5／(1+17％)-3.75=32.57(元)
应纳税所得额=100／(1+17％)-50／(1+17％)=42.74（元）
应纳所得税额=42.74×25％=10.68(元)
税后净利润=32.57-10.68=21.89(元)
方案3：购物满100元，返还现金15元。
在这种方式下，返还的现金属于赠送行为，不允许在企业所得税前扣除，而且按照个人所得税制度的规定，企业还应代扣代缴个人所得税。为保证让顾客得到15元的实惠，商场赠送的15元现金应不含个人所得税，是税后净收益，该税应由商场承担。因此，和方案2一样，赠送现金的商场在缴纳增值税和企业所得税的同时还需为消费者代扣代缴个人所得税。
增值税情况：
应纳增值税税额=100／(1+17％) ×17％-50／(1+17％) ×17％=7.26(元)
个人所得税：
应代顾客缴纳的个人所得税=15／(1—20％) ×20％=3.75(元)
企业利润总额=100／(1+17％)-50／(1+17％)-15-3.75=23.99(元)
应纳税所得额=100／(1+17％)-50／(1+17％)=42.74（元）
应纳说的税额=42.74×25％=10.68(元)
税后利润=23.99-10.68=13.31（元）
各方案税收负担综合比较表
 

方案	增值税	企业所得税	个人所得税	税后净利润
1	5.09	7.48	——	22.43
2	8.35	10.68	3.75	21.89
3	7.26	10.68	3.75	13.31