2010年证券市场基础知识 - 证券市场运行

证券交易市场是（    ）。

证券发行市场是由证券发行人、证券中介机构和（    ）三部分组成。

我国现行证券发行市场的机构投资者主要有（    ）。

根据我国《证券法》，证券交易所（    ）。

证券交易所具有以下特征（    ）。

证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即公司制和（    ）。

证券交易所的会员大会具有的职权有（    ）。

依据数额和交易条件中的不同，即期交易又可分为普通交易、特种交易和（    ）。

同证券交易所相比，场外交易市场（    ）。

场外交易市场交易的证券很多，不包括（    ）。

场外交易市场主要具有的功能是（    ）。

简单算术股价平均数（    ）。

深证综合指数（    ）。

上证成分指数不是（    ）。

深证成分股指数（    ）。

我国最早的基金指数是（    ）。

新基金指数是（    ）。

道—琼斯指数的特征是（    ）。

道—琼斯指数是一组（    ）平均数。

日经500种股价指数（    ）。

恒生指数（    ）。

下列不属于证券交易所特征的是（    ）。

NASDAQ综合指数是按每个公司的（    ）来加权计算的。

推动股票价格指数上升的因素有（    ）。

影响股票价格指数的非经济因素有（    ）。

下列不是我国现行证券发行市场主力机构的是（    ）。

同场外交易市场相比，证券交易所（    ）。

同一种上市证券买卖数额很大的交易称为（    ）。

下列有关公司制证券交易所论述错误的是（    ）。

证券交易所的理事会具有以下职权（    ）。

下列有关会员制证券交易所论述错误的是（    ）。

下列不属于证券交易所功能的是（    ）。

下面有关证券交易方式论述正确的是（    ）。

场外交易市场具有以下特点（    ）。

税后净利润分配的先后顺序为（    ）。

公司分配股息的基础和最高限额为（    ）。

最普通、最基本的股息形式是（    ）。

我国《公司法》规定，公司法定公积金累计额为注册资本的（    ）以上，可以不再提取。

某投资者以30元1股的价格买入X公司股票，持有一年，分得现金股息2.4元，则股利收益率为（    ）。

某投资者以30元1股的价格买入X公司股票，在分得现金股息2.4元后，将股票以33.6元的市价出售，则持有期收益率为 （    ）。

某投资者以30元1股的价格买入X公司股票，在分得现金股息2.4元后，X公司以1:2的比例拆股。拆股决定公布后，X公司股票市价涨至36元一股，拆股后的市价为18元1股，若投资者此时以市价出售，则股权变动后持有期收益率为（    ）。

某投资者以市价买入X公司股票，持有期一年，分得现金股息1.80元，股利收益率为9%，则该股票的市价应为（    ）　。

票面收益率是债券票面上的固定利率，即（    ）。

某公司发行一种面额为1000元、票面年利率为10%、期限为5年、发行价为950元的债券，则投资者在认购债券后到持有期满时可获得的直接收益率为（    ）。

某公司发行一种面额为1000元、票面年利率为10%、期限为5年、发行价为950元的债券，若投资者在认购债券后持至第3年末以995元市价出售，则息票债券持有期收益率为（    ）。

某公司发行一种面额为1 000元、票面年利率为10%、期限为5年、发行价为950元的债券，则投资者在认购债券后到持有期满收回本金，则息票债券到期收益率为（    ）。

某债券的面值为100元，期限为3年，票面利率为12%、若该债券以97元的价格发行，投资者认购后持有至期满，则一次还本付息债券到期收益率为（    ）。

贴现债券通常用于（    ）的发行。

贴现债券是以（    ）面值发行的债券。

某贴现债券的面值为1 000元，期限为180天，以5％的年贴现率（360天计）公开发行，其发行价格为（    ）。

某贴现债券的面值为1 000元，期限为180天，以5%的年贴现率（360天计）公开发行，则其到期年收益率（365天计）为 （    ）。

某贴现债券的面值为1000元，期限为180天，以5%的年贴现率（360天计）公开发行，若该贴现债券在发行60天后以面额4.2%的折扣在市场出售，则该债券的卖出价为（    ）。

某贴现债券的面值为1 000元，期限为180天，1:25%的年贴现率（360天计）公开发行，若该贴现债券在发行60天后以面额4.2%的折扣在市场出售，则该债券的持有期收益率为（    ）。

由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，这样的风险称为（    ）。

政策风险属于（    ）。

在其他条件不变的情况下，利率提高，会导致公司股票价格（    ）。

购买力风险一般可通过（    ）来分析。

某投资者买了一张年利率为6%的债券，若一年中通货膨胀率为4%，则投资者的实际收益率为（    ）。

下列证券中，受到利率风险影响较小的证券为（    ）。

经营风险属于（    ）。

一般而言，下列债券的风险程度由低到高的顺序是 （    ）　。

债券期限越长，其利率风险（    ）。

以下投资项目中，风险最大的是（    ）。

债券的主要风险是（    ）。

由于公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险是（    ）。

证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险属（    ）。

一般情况下，下列证券经营风险程度由低到高的顺序是 （    ）。

收益和风险的基本关系是（    ）。

在下列证券中，没有财务风险和经营风险的证券为 （    ）。

通常，在期限相同的情况下，下列证券的利率由低到高的顺序为（    ）。

公司实际分配的股息总是（    ）税后净利润。

证券发行市场是（    ）。

证券交易市场是（    ）。

证券发行市场的作用有（    ）。

证券发行人主要是（    ）。

证券投资者（    ）。

证券发行市场上的投资者包括（    ）。

我国现行证券发行市场的机构投资者主要是（    ）。

关于我国证券交易所的论述，正确的有（    ）。

证券交易所作为高度组织化的有形市场具有以下特征 （    ）。

公司制证券交易所（    ）。

证券交易所的组织形式大致可以分为（    ）。

证券交易所理事会的主要职责是（    ）。

证券交易所的职能包括（    ）。

证券交易所在社会经济生活中具有的功能有（    ）。

证券交易所的交易方式主要有（    ）。

场外交易具有的特点有（    ）。

场外交易市场是（    ）。

场外交易市场交易的证券主要有（    ）。

场外交易市场主要具备以下功能（    ）。

加权股价平均数（    ）。

股票价格指数的编制要注意以下方面（    ）。

上证综合指数（    ）。

深证成份股指数（    ）。

深圳证券交易所选取成份股一般原则是（    ）。

新基金指数（    ）。

道—琼斯指数实际上是一组股价平均数，包括（    ）。

道—琼斯股价指数（    ）。

道—琼斯股价平均指数被视为最具权威性的股价指数，这是因为（    ）。

金融时报指数包括（    ）。

日经225股价指数（    ）。

恒生指数成份股选择标准主要有（    ）。

影响股票价格指数波动的主要因素有（    ）。

下列因素推动股票价格指数上升（    ）。

影响股票价格指数的非经济因素有（    ）。

股票价格指数具有的功能有（    ）。

股票投资的收益是由以下（    ）部分所组成。

优先股股东的股息是（    ）。

股息的具体形式可以有（    ）。

财产股息最常见的形式是（    ）。

股票的资本利得（    ）。

法定公积金的来源有（    ）。

衡量股票投资收益水平的指标主要有（    ）。

债券的利息收益取决于（    ）。

债券票面利率的决定一般要考虑到（    ）。

债券利息的一次性付息形式有（    ）。

分期付息债券也称为（    ）。

分期付息一般有以下（    ）方式。

债券收益率具体表现为（    ）。

债券直接收益率（    ）。

债券持有收益率（    ）。

债券到期收益率（    ）。

系统风险主要包括（    ）。

系统风险也称为（    ）。

利率主要是从（    ）方面影响证券价格。

一般而言，政府债券所面临的主要风险是（    ）。

下列证券中，最容易受到购买力风险影响的证券为（    ）。

非系统风险主要包括（    ）。

非系统风险也可称为（    ）。

经营风险主要来自于（    ）。

投资股票的投资者在遭遇公司亏损时将产生的风险有（    ）。

长期债券的利率比短期债券高，这是因为（    ）。

股票的收益率一般高于债券，这是因为（    ）。

进行企业股票投资时，应考虑的风险有（    ）。

下列表述中，正确的有（    ）。

下列表述中，正确的有（    ）。

股票股息（    ）。

下列关于利率风险的表述中，正确的有（    ）。

根据市场的功能划分证券市场，可分为证券发行市场和证券交易市场。

证券市场是证券投资者以发行证券的方式筹集资金的场所。

证券交易市场是证券发行市场的基础和前提。

证券交易市场是发行市场得以持续扩大的必要条件，它为证券的转让提供保证。

证券交易市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格。

证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。

证券发行市场是一个有固定场所设施、严格遵守规章制度的市场。

随着市场经济的发展，发行证券已成为资金需求者最基本的筹资手段。

在现代社会，发行公债已成为政府财政收入的主要来源。

根据我国现行的有关法规，商业银行、政策性银行、保险公司等金融机构不得直接进入股票市场。

证券投资者是资金的需求者和证券的供应者。

我国证券发行市场的机构投资者与国外差不多，银行等金融机构和养老金等都是证券发行市场的主力机构。

根据我国《证券法》规定，证券交易所是依法设立、以营利为目的、实施自律性管理的法人。

证券交易所本身并不买卖证券，也不决定证券价格。

一般投资者不能直接进入交易所买卖证券。

公司制证券交易所自身的股票不得在本交易所上市交易，但成员公司的股东可以担任交易所高级职员。

会员制证券交易所是一个由会员自愿组成、不以营利为目的的社会法人团体。

理事会是证券交易所的最高权力机构，负责制定和修改证券交易所章程。

会员制证券交易所规定只有会员才能进入交易所大厅进行证券交易。

我国两家证券交易所均按会员制方式组成，是非营利性的事业法人。

采用期货交易方式，结算时要按交割时的交易价格结算，而不是按照交易成立时的证券价格结算。

采用现货交易方式，当天成交证券不能立即作为反向交易。

场外交易是一个分散的无形市场。

场外交易市场的组织方式采取经纪制。

场外交易市场的价格决定机制不是公开竞价而是买卖双方协商议价。

在场外交易市场上，证券商既是交易的直接参加者，又是市场的组织者。

场外交易的证券商包括会员证券商和非会员证券商。

场外交易市场是证券发行的主要场所。

简单算术股价平均数不仅计算简便，而且考虑到发行量或成交量不同的股票对股票市场的影响。

简单算术股价平均数是以样本股每日开盘价之和除以样本数。

股票价格指数是将某一基期股价与计算期的股价相比较的相对变化指数。

样本股的市场总值要占在交易所上市的全部股票市价总值的绝大部分。

通常选择某一代表性或股价较高的日期为股票价格指数计算基期。

上证综合指数以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数按加权平均法计算。

我国最早的基金指数是沈证基金指数。

我国新基金指数由上证基金指数和沈证基金指数组成。

NASDAQ综合指数是以在NASDAQ市场上市的所有本国和外国的上市公司的普通股为基础计算的。

一般来说，利率水平越高，股票价格指数就会越低。

证券投资的风险主要源于未来收益的不确定性。

股息是指股票持有者依据股票从发行公司分取的盈利。

股息的来源是公司的税前净利润。

收益和风险的关系通常是：收益越高，风险就越大。

公司实际分配的股息总是等于税后净利润。

在公司留存收益和现金足够的情况下，现金股息分发的多少取决于董事会对影响公司发展的诸多因素的权衡，并要兼顾公司和股东两者的利益。

股票股息会对公司的财产、负债、股东权益总额产生影响。

持有期收益率是指股票持有者持有股票期间某一年的股息收入与资本利得占股票买入价格的比例。

债券的投资收益来自两个方面：一是债券的利息收入；二是资本利得。

债券票面利率的高低直接影响债券发行人的筹资成本和投资者的投资收益。

贴息债券与无息票债券在计息方式上是一致的。

票面收益率只适用于投资者按票面金额买入债券直至期满并按票面金额偿还本金的情况。

贴息债券因有贴息因素，其实际收益率比票面贴息率高。

系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险。

在其他条件不变的情况下，利率与证券价格呈同方向变化。

在其他条件不变的情况下，当市场利率提高时，会吸引一部分资金流向其他金融资产，减少对证券的需求，使证券价格下降。

利率风险对长期债券和短期债券的影响是一样的。

利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋余地。

利率风险是政府债券的主要风险。

只有当名义收益率小于通货膨胀率时，投资者才有实际收益。

购买力风险对不同证券的影响是不同的，最容易受其影响的是固定收益证券。

信用风险是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。

收益与风险的本质关系可以表述为如下公式：预期收益率：无风险利率—风险补偿。

一般说来，率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较大，国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较小。

固定收益证券没有利率风险。

投资者回避信用风险的最好方法是参考证券信用评级的结果。

公司融资产生的财务杠杆是“双刃剑”，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的是收益增长的效应；反之，就是收益减少的财务风险。

长期债券利息率高于短期债券利息率是因为长期债券不易买到。

公司债的还本付息受法律保护，除非公司破产清算，一般情况下不受企业经营状况的影响，但公司的盈利变化同样可能使公司债的价格呈现同方向变动。

债券投资的资本利得是指债券买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额。

当溢价购入债券时，则表明债券的到期收益要小于票面利率。

某投资者以10元一股的价格买入X公司股票，持有一年，分得现金股息0.8元，则股利收益率为20%。

按复利计息的债券是国际债券市场上常见品种，我国到目前为止，已发行过多种此类债券。

证券投资的总风险可分为系统风险和非系统风险两大类。