1单选题1 / 20
下列关于利用现金折扣决策的表述中，不正确的是（ ）。
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C. 如果企业因缺乏资金而欲展延付款期，则由于展期之后何时付款的数额都一致，所以可以尽量拖延付款
财会类注册会计师财务成本管理
2014年注册会计师考试财务成本管理第十五章练习题
20 题含答案财务成本管理
2单选题2 / 20
某企业生产淡季占用流动资产20万元，长期资产140万元，生产旺季还要增加40万元的临时性存货，若企业股东权益为100万元，长期负债50万元，其余则要靠借入短期负债解决，该企业实行的是（ ）。
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C. 激进型筹资政策
3单选题3 / 20
某企业向银行借款600万元，期限为1年，名义利率为12%，按照贴现法付息，银行要求的补偿性余额比例是10%，该项借款的有效年利率为（ ）。
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A. 15.38%
4单选题4 / 20
F公司在生产经营淡季资产为10000万元，在生产经营旺季资产为14000万元。企业的长期负债、自发性负债和股东权益可提供的资金为9000万元。则该公司采取的营运资金筹资政策是（ ）。
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D. 激进型筹资政策
5单选题5 / 20
从筹资的角度，下列筹资方式中筹资风险最大的是（ ）。
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C. 短期借款
6单选题6 / 20
某企业预计其一种主要的原料不久将会涨价。其资金来源主要是银行贷款，目前，公司需要增加存货以降低成本，满足发展需要。但银行要求公司的流动比率必须保持在1.4以上，如果甲公司目前的流动资产为650万元，流动比率为1.6，假设公司采用的是激进型营运资金筹资政策，那么它最多可增加存货（ ）万元。
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A. 203.125
7单选题7 / 20
下列借款利息支付方式中，企业有效年利率率高于报价利率大约一倍的是（ ）。
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C. 加息法
8单选题8 / 20
某公司2007年1月1日与银行签订的周转信贷协定额为1000万元，期限为1年，年利率为3%，年承诺费率为2%，当年该公司实际仅使用了200万元，使用期为3个月，2007年12月31日，该公司应支付的承诺费和利息合计为（ ）。
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A. 20.5万元
9单选题9 / 20
某企业以“2/20，N/40”的信用条件购进原料一批，购进之后第50天付款，则企业放弃现金折扣的机会成本为（ ）。
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A. 24.49%
10多选题10 / 20
商业信用的具体形式包括（ ）。
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A. 预收账款 C. 应付账款
11多选题11 / 20
下列各种情况下，可以判断出是激进型筹资政策的是（ ）。
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A. 临时性负债大于波动性流动资产 C. 营业低谷期的易变现率小于1
12多选题12 / 20
C企业在生产经营淡季，需占用1250万元的流动资产和1875万元的长期资产；在生产经营高峰期，会额外增加650万元的季节性存货需求。股权权益、长期债务和自发性负债始终保持在3400万元，其余靠短期借款提供资金来源。则下列说法中正确的有（ ）。
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A. C企业在营业低谷期的易变现率为122% B. C企业在营业高峰期的易变现率为80% C. C企业采用的是保守型营运资本筹资策略
13多选题13 / 20
放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有（ ）。
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A. 信用期、折扣期不变，折扣百分比提高 D. 折扣百分比、信用期不变，折扣期延长
14多选题14 / 20
在配合型筹资政策中，长期资产和稳定性流动资产的资金来源可以有（ ）。
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B. 长期借款 C. 发行股票 D. 长期债券
15多选题15 / 20
按复利计算负债利率时，有效年利率高于报价利率的情况有（ ）。
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A. 设置偿债基金 C. 使用贴现法支付利息 D. 使用加息法支付利息
16多选题16 / 20
下列关于营运资本筹集政策的表述中，正确的有（ ）。
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A. 采用激进型筹资政策时，企业的风险和收益均较高 C. 配合型筹资政策下，波动性流动资产＝短期金融负债 D. 采用保守型筹资政策时，企业的易变现率最高
17多选题17 / 20
短期负债筹资的特点包括（ ）。
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A. 筹资成本较低 B. 筹资富有弹性 D. 筹资速度快
18多选题18 / 20
下列说法中，正确的有（ ）。
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C. 加息法下，有效年利率大约是报价利率的2倍 D. 信贷限额的有效期限通常为1年，根据情况也可延期1年
19主观题19 / 20
某公司拟采购一批零件，A供应商规定的付款条件：10天之内付款付98万； 30天之内付款付100万。要求：对以下互不相关的三个问题进行回答：
（1）假设银行短期贷款利率为15%，请确定对该公司最有利的付款日期和价格；
（2）若目前的短期投资收益率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格；
（3）如果有另外一家B供应商提供“1/10，n/30”的信用条件，假设银行短期贷款利率为15%，则应该选择哪家供应商？
（1）假设银行短期贷款利率为15%，请确定对该公司最有利的付款日期和价格；
（2）若目前的短期投资收益率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格；
（3）如果有另外一家B供应商提供“1/10，n/30”的信用条件，假设银行短期贷款利率为15%，则应该选择哪家供应商？
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折扣百分比＝（100－98）/100＝2%
放弃现金折扣的成本
＝2%/（1－2%）×360/（30－10）×100%
＝36.73%
（1）因为放弃现金折扣成本高于银行短期贷款的利率15%，所以应该享受折扣，而用更低的成本通过短期贷款取得所需的资金，因此最有利的付款日期为第10天付款，价格为98万元。
（2）放弃现金折扣的成本也可以看作是享受折扣时的收益率，因为享受折扣的收益率低于短期投资的收益率，所以应当放弃享受现金折扣，而将资金进行收益率更高的短期投资。因此，最有利的付款日期为第30天付款，价格为100万元。
（3）放弃B供应商现金折扣的成本
＝1%/（1－1%）×360/（30－10）×100%
＝18.18%
因为放弃A公司的现金折扣的成本高于放弃B公司现金折扣的成本，所以应该选择享受A供应商的现金折扣。
放弃现金折扣的成本
＝2%/（1－2%）×360/（30－10）×100%
＝36.73%
（1）因为放弃现金折扣成本高于银行短期贷款的利率15%，所以应该享受折扣，而用更低的成本通过短期贷款取得所需的资金，因此最有利的付款日期为第10天付款，价格为98万元。
（2）放弃现金折扣的成本也可以看作是享受折扣时的收益率，因为享受折扣的收益率低于短期投资的收益率，所以应当放弃享受现金折扣，而将资金进行收益率更高的短期投资。因此，最有利的付款日期为第30天付款，价格为100万元。
（3）放弃B供应商现金折扣的成本
＝1%/（1－1%）×360/（30－10）×100%
＝18.18%
因为放弃A公司的现金折扣的成本高于放弃B公司现金折扣的成本，所以应该选择享受A供应商的现金折扣。
20主观题20 / 20
某企业打算向银行申请借款500万元，期限一年，报价利率10%，求下列几种情况下的有效年利率：
（1）收款法付息；
（2）贴现法付息；
（3）银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息）；
（4）银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息），并按贴现法付息；
（5）银行规定本金每月末等额偿还，不考虑资金时间价值；
（1）收款法付息；
（2）贴现法付息；
（3）银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息）；
（4）银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息），并按贴现法付息；
（5）银行规定本金每月末等额偿还，不考虑资金时间价值；
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（1）收款法付息时，有效年利率＝10%
（2）贴现法付息时
有效年利率＝10%／（1－10%）×100%＝11.11%
（3）有补偿性余额时
有效年利率＝10%／（1－20%）×100%＝12.5%
（4）同时有补偿性余额和贴现法付息时，贴现息＝500×10%＝50（万元），补偿性余额＝500×20%＝100（万元），实际可供使用的资金＝500－50－100＝350（万元），而支付的利息为50万元，故有效年利率＝50/350×100%＝14.29%
或：有效年利率
＝10%／（1－10%－20%）×100%
＝14.29%
（5）本金每月末等额偿还时
有效年利率≈10%×2＝20%。
（2）贴现法付息时
有效年利率＝10%／（1－10%）×100%＝11.11%
（3）有补偿性余额时
有效年利率＝10%／（1－20%）×100%＝12.5%
（4）同时有补偿性余额和贴现法付息时，贴现息＝500×10%＝50（万元），补偿性余额＝500×20%＝100（万元），实际可供使用的资金＝500－50－100＝350（万元），而支付的利息为50万元，故有效年利率＝50/350×100%＝14.29%
或：有效年利率
＝10%／（1－10%－20%）×100%
＝14.29%
（5）本金每月末等额偿还时
有效年利率≈10%×2＝20%。