2010年证券投资分析考试全真试卷

根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出结论的分析方法称为（    ）。

证券投资技术分析法的优点是（    ）。

学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为（    ）。

某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（    ）元。

一种资产的内在价值等于预期现金流的（    ）。

金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格（    ）。

无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致（    ）。

（    ）可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。

甲以75元的价格买人某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10.05%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为（    ）。

（    ）是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。

可转换证券的市场价格应当保持在它的理论价格和转换价值（    ）。

某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元。期限5年，票面利率为 5%。现以980元的发行价发行，投资者认购后的当前收益率为（    ）。

下列不属于宏观经济分析的是（    ）。

下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的说法，错误的是（    ）。

下列说法中，不正确的是（    ）。

在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经 济变动处于（    ）。

2001年11月我国正式加入WT0，我国政府在人世谈判中对资本市场的逐步开放作出了实质性的承诺。关于这些承诺的说法不正确的是（    ）。

以下关于城乡居民储蓄存款余额的说法，错误的是（    ）。

股票价格指数与经济周期变动的关系是（    ）。

（    ）主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。

在道―琼斯股价平均指数中，商业属于（    ）。

我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类（    ）个。

遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（    ）。

深圳证券交易所将上市公司分为（    ）类。

在数理统计分析法中的相关分析中，若相关系数|r|=1，则表明两指标变量之间 （    ）。

上海证券交易所与中证指数有限公司于2007年5月31日公布了调整后的沪市上市公司 行业分类，本次调整是上海证券交易所和指数公司对沪市上市公司行业分类进行的例 行调整，其依据是（    ）。

某公司发行认股权证，规定在债券到期前的5年时间内，每5个认股权证可按15元的 执行价格来购买1股该公司普通股票。那么，当普通股价格为30元时，认股权证的价 值等于（    ）元。

（    ）反映企业一定期间现金的流人和流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。

下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（    ）。

公司将其拥有的某些子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他经济主体的 行为被称为（    ）。

营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过（    ）来衡量，主要表 现为资产管理及资产利用的效率。

由于资产以外的外部环境因素变化引致资产价值降低，这些因素包括政治因素、宏观 政策因素等。例如，政府实施新的经济政策或发布新的法规限制了某些资产的使用， 使得资产价值下降，这种损耗一般称为资产的（    ）。

某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万 元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（    ）。

在企业综合评价方法中，盈利能力、偿债能力与成长能力之间比重的分配大致按照 （    ）来进行。

在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因之一在于流动资产中（    ）。

关于NOPAT调整中附息债务的利息支出问题，下列说法不正确的是（    ）。

一般来讲，产品的（    ）可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的 管理、发达的营销网络等实现。

相比之下，下列能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是（    ）。

关于趋势线，下列说法正确的是（    ）。

关于支撑线和压力线，以下说法错误的是（    ）。

如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求是（    ）指标的基本原理。

根据道氏理论，股价变动趋势有（    ）。

根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为（    ）。

技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其中（    ）。

根据表1计算，证券A的收益率和方差为（    ）。
  

关于有效证券组合，下列说法错误的是（    ）。

A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.08，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格P。是（    ）元。

被称为“均衡组合”的是（    ）。

确定证券投资政策涉及到（    ）。

套利定价理论（    ）。

假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的组合线为（    ）。

套利交易对期货市场的作用不包括（    ）。

下列各项不属于套期保值和期现套利的区别的是（    ）。

香港交易所在2006年5月12日公布的客户保证金收取办法规定，恒生指数期货每张期 货合约的维持保证金为（    ）港元。

德尔塔―正态分布法是典型的（    ）。

某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为2100000美元的 股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的β值为1.50。一份S&P500股指期货合约的价值为：300×500美元=150000美元。因而应卖出的指数期货合约数目为 （    ）张。

在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（    ）的罚款。

证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的（    ）。

把职业投资分析师定义为“从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据 进行评价或应用的个人”的是（    ）组织。

学术界一般根据证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为（    ）。

证券投资分析的意义主要体现为（    ）。

目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有（    ）。

下列属于证券市场上各种信息的来源的有（    ）。

行为分析流派分析人类的行为时主要有（    ）方向。

股票市盈率的估计的主要方法有（    ）。

影响期权价格的因素包括（    ）。

若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则（    ）。

附息债券的预期货币收入包括（    ）。

下列关于有价证券投资价值的说法，正确的有（    ）。

一般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括（    ）。

金融期货的标的资产包括各种金融工具，主要有（    ）。

现值的特征有（    ）。

假定某公司今年年末预期支付每股股利2元，明年预期支付每股股利3元，从后年起 股利按每年10%的速度持续增长。如果今年年初公司股票的市场价格是每股45元，必 要收益率是15%，那么，（    ）。

下列关于GDP与证券关系的说法，正确的有（    ）。

宏观经济分析的基本方法包括（    ）。

国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（    ）。

从程度上划分，通货膨胀的种类通常包括（    ）。

货币政策对宏观经济的调控作用的突出表现包括（    ）。

当经济处于通常所说的充分就业时，下列说法正确的有（    ）。

经济全球化的表现有（    ），

运用演绎法进行行业分析的步骤有（    ）。

下列关于价值培养型投资理念的说法正确的有（    ）。

行业分析的主要任务包括（    ）。

下列受经济周期影响较为明显的行业有（    ）。

行业处于成熟期的特点主要有（    ）。

下列关于资产负债表的说法，正确的有（    ）。

关于关联交易，下列说法正确的有（    ）。

与公司长期偿债能力有关的指标为（    ）。

在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用涉及（    ）。

已知税息前利润，要计算资产净利率还需要知道（    ）。

关于沃尔评分法，下列说法正确的有（    ）。

下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的有（    ）。

某公司2008年和2009年的部分财务数据如下：
  
根据上述数据，可以得出的结论有（　　）。

属于控制权变更型公司重组的有（    ）。

NOPAT的计算需要对利润表的（    ）项目进行调整。

影响应收账款周转率的主要因素包括（    ）。

下列关于圆弧形态的说法中，错误的有（    ）。

技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是（    ）。

在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（    ）所决定的。

关于趋势线和支撑线，下列论述正确的有（    ）。

波浪理论考虑的因素主要有（    ）。

在应用WMS指数时，下列操作或者说法错误的有（    ）。

下列关于旗形的说法正确的有（    ）。

MA的特点包括（    ）。

下列关于波浪理论的说法中，正确的有（    ）。

关于可行域，下列说法正确的有（    ）。

完全负相关的证券A和证券B，其中证券A标准差为30%、期望收益率为14%，证券B的标准差为25%、期望收益率为12%。下列说法正确的有（    ）。

学者们为了克服马柯威茨的均值方差模型在应用上面临的最大障碍又提出了新的模 型，包括（    ）。

下列关于资本市场线的说法中，正确的有（    ）。

将证券组合A的夏普指数与证券组合B的夏普指数比较，下列关于比较结果的描述正确的有（    ）。

广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，包括（    ）。

目前已经上市的关于中国概念的股指期货有（    ）。

下列各项中属于原生金融工具的有（    ）。

下列关于基差对套期保值效果的影响的说法中，正确的有（    ）。

传统的风险限额管理主要是头寸规模控制，这种管理方式存在的缺陷包括（    ）。

投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有（    ）行为。

我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规包括（    ）。

国际注册投资分析师协会由（    ）经过3年多的策划成立。

国际注册投资分析师协会会员包括的类型有（    ）。

投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。（    ）

单个证券的风险一收益特征一般是不会随时间推移而产生变化的。（    ）

根据投资者对风险收益的不同偏好，投资者的投资策略大致可分为保守稳健型和稳健 成长型两类。（    ）

有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。（    ）

基本分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接；缺点是考虑问题的范围相对较 窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。（    ）

信息的收集、整理和分析是进行证券投资分析的最基础的工作。（    ）

只要市场价格代表证券的真实价值，这样的市场就是有效市场。（    ）

在有效市场中，投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的 能力。（    ）

与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值。（    ）

债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越小。（    ）

一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越低。（    ）

政府对证券市场的监管措施的变化会对股票的市场价格产生影响，但是政府对证券市 场的监管不属于影响股票价格的外部因素。（    ）

公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如 果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于80元。（    ）

当市场利率下降时，票面利率较低的债券增值潜力很小。（    ）

市场预期理论又称“无偏预期”理论，认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场 预期。预期未来利率上升，利率期限结构呈下降趋势；预期未来利率下降，利率期限结构会呈上升趋势。（    ）

一次还本付息的债券，其终值为债券的本利和。（    ）

内部收益率就是使投资的净未来值等于零的贴现率。（    ）

经常性财政支出的扩大可以扩大投资需求。（    ）

在经济持续繁荣增长时期，利率下降；在经济萧条市场疲软时，利率上升。（    ）

一个国家除了储备外汇外，还有一部分非储备外汇，即通过国际货币市场单纯进行货币交易而增加或减少的外汇。它和储备外汇一样都是通过国际收支账户实现 的。（    ）

收入政策最终可以不通过财政政策和货币政策来实现。（    ）

统计国内生产总值GDP时，是以“国民原则”为核算标准的。（    ）

通货膨胀有利于经济增长，则股价上升；通货紧缩将导致经济衰退和经济萧条，则股价下跌。（    ）

一般来说，投资者应该选择增长型行业和在行业生命周期中处于初创期的行业进行投 资。（    ）

《上市公司行业分类指引》是在借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关 内容的基础上制定而成的。（    ）

“战略产业”，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性，能够带动国民经济其他部门发展的产业。（    ）

由于经济结构的不同，行业基本上可分为完全竞争、不完全竞争、垄断竞争和完全垄断四种市场类型。（    ）

归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中，发现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现能同时解释为什么这个模式会存在。（    ）

从理论上说，关联交易属于中性交易。（    ）

衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。（    ）

公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。（    ）

出口退税会使现金流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的现金流量净额”减少。（    ）

净超额运营成本是超额运营成本扣除所得税以后的余额。（    ）

一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越高，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越慢。（    ）

每股收益反映股票所含有的风险。（    ）

已获利息倍数是税息后利润与利息费用之比。（    ）

从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好。（    ）

因为销售毛利率是企业销售净利率的基础，所以销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。（    ）

越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。（    ）

三角形态是属于反转突破形态的一类形态。（    ）

道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。（    ）

与旗形一样，楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。（    ）

V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。（    ）

技术分析理论认为股票价格时涨时落，没有什么可以用于预测未来运动方向的规律。（    ）

周K线中用的最高价是一周内的最高价。（    ）

证券组合管理理论最早由经济学家哈理·马柯威茨于1952年系统提出。（    ）

同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。（    ）

对于多个证券组合来说，其可行域仅依赖于其组成证券的期望收益率和方差。（    ）

假设投资者投资于两种证券A、B组成的证券组合，比例分别为XA和XB可知XA+XB=1，且XA、XB都必须大于0。（    ）

行为金融的一个研究重点在于确定在怎样的条件下，投资者会对新信息反应过度或不足。（    ）

证券A和B组成的证券组合P中，A、B完全正相关时，σP＝XAσA-(1-XA)σB。（    ）

证券A和B组成的证券组合P中，相关系数决定组合线在A与B之间的弯曲程度。随着PAB的增大，弯曲程度将增加。（    ）

现有的大多数金融工具或金融产品都有其特定的结构形式与风险特性。（    ）

当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。（    ）

依据资本资产定价模型，β系数为1.2，则表明，当β指数变化1%时证券投资组合变化的百分比为1.2%。（    ）

VaR方法使得不同类型资产的风险之间具有可比性，成为联系整个企业或机构各个层次的风险分析、度量方法。（    ）

跨品种价差套利只能在同一交易所进行交易。（    ）

证券公司应通过部门设置、人员管理、信息管理等方面的隔离措施，建立健全研究咨询部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度。（    ）

证券投资分析师可以包括经济学家、基金管理人、投资组合管理人。（    ）

根据有关规定，我国的证券分析师必须以真实姓名执业。（    ）